Recentemente estou a analisar a análise técnica do mercado cambial, e percebo que muitas pessoas usam indicadores de Fibonacci, mas na verdade não compreendem profundamente. Vou organizar aqui a minha compreensão.

Falando de Fibonacci, muitos traders sabem que existe algo assim, mas nem todos sabem de onde vem. Na verdade, essa proporção já existe na natureza, e foi posteriormente introduzida no Ocidente pelo matemático italiano Leonardo Pisano (todos o chamam Fibonacci) no século XIII, por isso leva o seu nome. Curiosamente, a proporção áurea não é apenas um conceito matemático, ela realmente existe amplamente nos mercados financeiros, e essa é uma das razões pelas quais os traders confiam tanto nela.

Para entender como usar Fibonacci no trading, primeiro é preciso compreender a matemática por trás. A sequência de Fibonacci é bastante simples: é uma série de números, onde cada número é a soma dos dois anteriores: 0, 1, 1, 2, 3, 5, 8, 13, 21, 34, 55, 89, 144, 233, 377, 610, 987, 1597... e assim por diante, infinitamente.

A parte interessante surge quando você divide um número da sequência pelo anterior. Você perceberá que o resultado se aproxima de 1,618. Por exemplo, 1597 dividido por 987 é aproximadamente 1,618, e 610 dividido por 377 também é cerca de 1,618. Essa proporção de 1,618 é a famosa proporção áurea. E se fizer o inverso? Dividir um número pelo próximo? Você obterá 0,618, que é o recíproco de 1,618. Ainda mais fundo, ao dividir um número por um número duas posições maior, o resultado fica aproximadamente 0,382. Esses números — 1,618, 0,618, 0,382 — formam a base dos níveis de retração de Fibonacci.

Como esses números são usados na prática do trading? A linha de retração de Fibonacci (também chamada de linha de divisão áurea) ajuda os traders a identificar potenciais níveis de suporte e resistência. Imagine que você traça uma linha entre dois pontos de preço, geralmente um ponto alto e um ponto baixo, e o sistema automaticamente marca níveis de 23,6%, 38,2%, 50%, 61,8% e 78,6%. Essas posições representam áreas onde o preço do ativo pode estagnar ou inverter sua direção.

Por exemplo. O preço do ouro sobe de 1681 para 1807,93. Usando Fibonacci, podemos calcular esses níveis. A retração de 23,6% fica em 1777,97 dólares, 38,2% em 1759,44 dólares, 50% em 1744,47 dólares, 61,8% em 1729,49 dólares, e 78,6% em 1708,16 dólares. Quando o preço recua até um desses níveis, o trader pode avaliar se é uma oportunidade de entrada ou um ponto para colocar stop loss.

Na prática, a lógica de aplicação em tendências de alta e de baixa é inversa. Em uma tendência de alta, após uma grande subida, o preço faz uma correção, e o trader busca na parte inferior onde o preço pode reverter, usando os níveis de Fibonacci. Em uma tendência de baixa, o procedimento é o oposto: do topo, busca-se onde o preço pode parar de cair. Normalmente, os traders combinam Fibonacci com outros indicadores técnicos ou formações gráficas para fortalecer o sinal.

Além da retração, há também as extensões de Fibonacci. Se a retração serve para encontrar pontos de entrada, as extensões são usadas para definir metas de preço e pontos de saída. A base ainda é 1,618, e a extensão inclui níveis de 161,8%, 100%, 200%, 261,8%, 423,6%. Em uma tendência de alta, o trader identifica três pontos — ponto baixo X, ponto alto A, ponto de retração B — e compra no ponto B, saindo quando o preço atinge o ponto de extensão C. Em uma tendência de baixa, a lógica é semelhante, mas invertendo os pontos alto e baixo.

Resumindo, a retração de Fibonacci ajuda a identificar suportes, resistências e pontos de entrada, enquanto as extensões ajudam a definir metas e pontos de saída. Essa ferramenta funciona porque os participantes do mercado reconhecem essas proporções, criando uma espécie de profecia autorrealizável. Claro que, sozinha, Fibonacci não é suficiente; combiná-la com outras análises melhora bastante a efetividade.