Tenho acompanhado bastante o AUD recentemente, e há definitivamente alguns padrões interessantes que valem a pena discutir se estiveres a pensar na previsão do USD para 2024 ou em jogadas cambiais mais amplas para os próximos anos.

Então, aqui está a coisa - o Dólar Australiano tem uma história selvagem nas últimas duas décadas. Tiveste aquele boom de mineração louco que o levou a máximos históricos por volta de 110 em 2011, depois foi completamente destruído quando o crescimento da China desacelerou. No início de 2016 atingiu 68. Depois veio a COVID e derrubou-o para 58 em março de 2020 antes de recuperar. Hoje em dia está a rondar os 68 novamente em meados de 2024.

A verdadeira história é entender o que impulsiona os movimentos do AUD. Está fortemente ligado aos preços das commodities - ferro, carvão, ouro - então quando esses flutuam, a moeda também. A China é basicamente o maior fator aqui, já que é o maior parceiro comercial da Austrália. As diferenças de taxas de juro também importam. Quando o RBA aumentava as taxas mais rápido que outros bancos centrais, o AUD tinha suporte. Quando o Fed era muito mais agressivo, isso invertia as coisas.

Ao olhar para pares específicos, o AUD/USD tem sido instável. Começou 2024 por volta de 0,68, caiu para 0,65 em janeiro, depois quase sempre oscilou entre 0,64-0,68. Muitas instituições preveem que pode atingir uma faixa de 0,66-0,72 ao longo de 2024, com algumas previsões sugerindo 0,68-0,71 até 2025. Mas, honestamente, a faixa depende muito de como os próximos movimentos do Fed se desenrolam e do que acontece com os preços das commodities.

O AUD/JPY é mais interessante se procuras volatilidade. Começou 2024 a 96, subiu até 108 em maio, depois recuou para 97. O Japão tem estado bastante instável com a sua política de yen fraco, por isso este par oscila mais. As previsões variam bastante - de 95 a 120, dependendo de quem perguntas.

EUR/AUD tem estado bastante estável, negociando lateralmente entre 1,62-1,63 desde o início de 2024. Nada de dramático aí.

Aqui vai a minha opinião: se estás a fazer previsão do USD para 2024 e a pensar no AUD, o segredo é acompanhar três coisas - as decisões de taxa do RBA versus a política do Fed, as tendências dos preços das commodities especialmente ferro, e os dados económicos da China. O par dificilmente vai romper de forma dramática, a menos que uma dessas mudanças aconteça de forma significativa.

No trading, os pares com AUD oferecem liquidez decente e spreads apertados, o que é bom para os custos. Mas a dependência das commodities significa que precisas entender o que se passa nos mercados globais, não só na análise técnica de forex. Tenho observado algumas posições na Gate, e há definitivamente oportunidades se conseguires sincronizar bem os ciclos das commodities.

No entanto, a gestão de risco é essencial aqui. Usa ordens de stop, não exageres no tamanho das posições, e mantém-te flexível porque assuntos geopolíticos podem mudar as coisas rapidamente. As diferenças de taxas de juro entre a Austrália e as principais economias também criam oportunidades de carry trade, se for esse o teu interesse.

Resumindo: o AUD vale a pena monitorizar para 2024-2025, mas entra com os olhos bem abertos sobre a exposição às commodities e à China. Não é um par aborrecido de forma alguma.