Bitcoin (BTC)

O preço está a rondar os 60 000 dólares a 29 de junho, uma descida de 0,3% nas últimas 24 horas, com uma capitalização de mercado de 1,20 biliões de dólares e 21,23 mil milhões de dólares em volume de negociação. O Índice de Medo e Ganância caiu para 12, a leitura mais baixa de todo o ciclo de correção de 2026, sinalizando medo extremo enquanto o preço ultrapassava simultaneamente o nível chave dos 60 000 dólares. A capitalização total do mercado de criptomoedas situa-se perto dos 2,05 a 2,12 biliões de dólares.

O Bitcoin caiu 44% do seu pico de outubro de 2025 de 125 000 dólares e 29% do máximo de 11 de maio de 82 349 dólares. O mínimo de 52 semanas situa-se nos 58 100 dólares. A dominância do Bitcoin subiu para 58,07% a 58,79% à medida que o capital se concentra na BTC durante a venda generalizada.

A atividade na rede on-chain entrou em colapso. O desvio de endereços ativos está entre -49,9% e -86, o que significa que muito menos carteiras estão a transacionar do que a linha de base recente. As taxas caíram para 1,4 satoshis por byte, perto do fundo do intervalo. Cerca de 50 000 BTC foram enviados para exchanges com prejuízo nas últimas 24 horas, com as reservas das exchanges a aumentarem em 85 000 BTC desde o início de 2026.

Saídas de ETFs

Os ETFs de Bitcoin à vista nos EUA registaram 4,06 mil milhões de dólares em saídas líquidas em junho, tornando-o o pior mês de sempre. O recorde anterior era de 3,56 mil milhões de dólares em fevereiro de 2025. As saídas diárias atingiram 447,41 milhões de dólares a 29 de junho (7 578 BTC), com saídas a 7 dias a atingir 1,74 mil milhões de dólares (29 552 BTC). Uma sequência de 13 dias consecutivos de saídas no início de junho totalizou 4,4 mil milhões de dólares. O total de ativos sob gestão em todos os ETFs de Bitcoin à vista caiu para aproximadamente 72,82 mil milhões de dólares.

Derivados e Interesse em Aberto

O interesse em aberto em futuros de Bitcoin colapsou de 42 mil milhões de dólares no início de maio para cerca de 20,5 a 25 mil milhões de dólares, o mínimo em seis meses. As taxas de financiamento passaram de positivas para neutras e brevemente negativas. O volume à vista caiu 57,39%. O rácio de compra/venda do taker passou de 1,0476 a 15 de junho para 0,9137 a 24 de junho, transferindo a dominância para o lado da venda.

Mineradores

O custo de produção do Bitcoin subiu para cerca de 78 000 dólares, bem acima do preço atual à vista perto dos 60 000 dólares. O hashprice caiu abaixo dos 35 dólares por PH/s por dia, perto do ponto de equilíbrio para muitos operadores. Os mineradores aceleraram os depósitos em exchanges em junho com dois grandes eventos de entrada: 23 000 BTC e 19 560 BTC. As reservas da indústria diminuíram para cerca de 1,8 milhões de BTC.

Contexto Macroeconómico

A vela da semana terminada a 28 de junho fechou abaixo da média móvel simples de 200 semanas pela primeira vez desde o início de 2023. A posição líquida agregada de compra do dólar subiu 18% para 34,5 mil milhões de dólares na semana terminada a 22 de junho, o valor mais alto em sete anos. As apostas curtas dos fundos alavancados em futuros SOFR atingiram um recorde de 2,97 milhões de contratos, representando mais de 700 mil milhões de dólares em apostas nocionais no aumento das taxas de juro. A Grayscale identificou dois cenários de mercado em baixa: um caso base onde a aprovação da Lei CLARITY e a pausa da Fed sinalizam um fundo, versus um cenário baixista com legislação atrasada e política mais restritiva a prolongar a descida.

Níveis Chave a Observar

A resistência situa-se nos 60 833 dólares (Bollinger superior) e 61 158 dólares (EMA 50). O suporte situa-se nos 59 260 dólares (Bollinger inferior). O próximo grande alvo de descida é 53 400 a 55 000 dólares, alinhado com o preço realizado do Bitcoin de 53 418,60 dólares e o custo estimado de mineração perto de 54 879 dólares. O MVRV está a convergir para 1 nesta área, um nível historicamente associado a subvalorização relativa e possíveis fundos de mercado. O RSI situa-se entre 37,86 e 39,88, neutro.

Ethereum (ETH)

O Ethereum está a ser negociado entre 1 578 e 1 581 dólares, uma subida de 0,3% a 0,74% nas últimas 24 horas. A capitalização de mercado situa-se entre 190,48 e 190,84 mil milhões de dólares, com 7,57 a 8,02 mil milhões de dólares em volume de negociação diário. O ETH caiu mais de 8% na semana após deslizar para 1 565 dólares a 25 de junho. A participação do Ethereum na capitalização total do mercado de criptomoedas é de aproximadamente 9,2%.

Saídas de ETFs

Os ETFs de Ethereum à vista registaram resgates diários de 16 810 ETH no valor de 26,22 milhões de dólares a 29 de junho. Os ETFs à vista perderam cerca de 471 milhões de dólares em junho e 273 milhões de dólares só na semana passada.

Atividade On-Chain

O valor total bloqueado do Ethereum caiu de 38,328 mil milhões de dólares para 37,43 mil milhões de dólares, com os endereços ativos a caírem quase 33% durante a semana, de 566 659 para 380 719, e as transações diárias a diminuírem de 2,84 milhões para 1,46 milhões.

Atividade Institucional

A SharpLink comprou 39 196 ETH no valor de 62,4 milhões de dólares em apenas quatro dias, de acordo com a CoinGecko a 29 de junho. Isto sugere que as instituições estão a acumular silenciosamente apesar do pânico no retalho.