Только что наткнулся на интересный взгляд на краткосрочный прогноз цены биткоина – по всей видимости, сейчас в деривативном рынке происходит довольно экстремальная ситуация. Процентная ставка по бессрочным фьючерсам достигла уровней, которых не было с 2023 года, что в основном означает, что множество трейдеров сильно коротят BTC. Текущая цена около $79,5K, и гипотеза такова, что если появится какой-либо бычий катализатор, эти чрезмерно заемные шорты могут быть полностью ликвидированы.

Механика довольно проста: когда шорты вынуждены закрываться, это создает давление на покупку, вызывая эффект самоподдерживающегося сжатия. Такое уже происходило в криптоциклах. В статье объясняется, как работает этот краткосрочный прогноз цены биткоина – в основном, отслеживая моменты, когда могут начаться каскады ликвидаций. Что удивительно, так это то, сколько кредитного плеча доступно на большинстве бирж сейчас, поэтому такие вынужденные ликвидации могут происходить быстрее, чем кажется.

Очевидно, что это не гарантировано. Для начала нужен реальный катализатор, чтобы запустить движение, и, вероятно, умные деньги тоже предвидят такую ситуацию. Но это хорошее напоминание о том, что позиционирование в деривативах может быть так же важно, как и фундаментальные показатели на блокчейне при краткосрочных прогнозах цены биткоина. Стоит следить за этими ставками финансирования и уровнем открытых позиций, если вы пытаетесь понять, где может возникнуть следующая волатильность.