В последнее время тема серебра внезапно стала очень популярной. Я заметил, что многие друзья задают один и тот же вопрос: «В Тайване есть серебряные сберкнижки?» Кажется, что с золотыми сберкнижками так же удобно, должно быть, есть и соответствующие продукты для серебра?

Честно говоря, я изначально думал так же. Но после небольшого исследования выяснил, что в Тайване вообще нет настоящих продуктов «серебряных сберкнижек». Даже официальные представители Тайваньского банка уже опровергли это, сказав, что дело не в нежелании банка продвигать такой продукт, а в проблемах финансового регулирования и рыночной реальности.

Поскольку серебряных сберкнижек не существует, как же тогда покупать серебро? На самом деле есть способы, просто нужно изменить подход. Физические серебряные слитки, серебряные ETF, фьючерсы, контракты на разницу цен, акции горнодобывающих компаний — всего лишь эти несколько вариантов позволяют играть с разными стратегиями. Главное — понять стоимость, риски и подходящие сценарии для каждого, чтобы выбрать наиболее подходящий способ.

Начну с интересного явления: почему в последнее время серебро привлекает больше внимания, чем золото? Многие думают, что серебро — это «дешёвая версия золота», но профессиональные инвесторы на рынке смотрят на это иначе. Применение серебра гораздо шире, чем у золота: солнечные панели, электромобили, полупроводники, 5G, центры данных AI — эти новые отрасли требуют огромное количество серебра. В 2025 году, когда произойдет бум в области зелёной энергетики и AI, ежегодное потребление серебра вырастет более чем на 20%, что делает серебро не только активом для защиты капитала, но и растущим промышленным металлом.

С точки зрения цены, серебро действительно значительно дешевле. Обычно цена золота в 30–120 раз выше цены серебра, что означает, что за те же деньги можно купить больше серебра. Кроме того, колебания цен на серебро более резкие, чем у золота: при росте рынка часто наблюдается эффект «догоняющего роста», и процентный прирост зачастую в 1.5–2 раза превышает рост золота. Риски, конечно, выше, но для инвесторов, готовых терпеть краткосрочные колебания, это действительно привлекательно.

Итак, какие есть способы купить серебро?

Первый — самый традиционный — физическое серебро: слитки или монеты. Такой способ полностью избегает риска финансовых учреждений, физический актив под рукой — и не боишься банкротства банка. Но есть очевидные минусы: спред между покупкой и продажей обычно составляет 5–20%, что делает краткосрочные входы и выходы дорогими. Также нужно учитывать хранение, страхование, риск утери, а скорость реализации не очень высокая. Подходит тем, кто действительно хочет «держать физику» и планирует долгосрочное накопление.

Второй — серебряные ETF. Если у вас уже есть брокерский счёт, это самый удобный способ участвовать в рынке серебра. В американском рынке ликвидность ETF очень высокая, годовая комиссия около 0.5%. Минус — нельзя напрямую обменять ETF на физическое серебро, и цена ETF может немного отличаться от стоимости серебра (наличие небольшого спреда или дисконта). Но для среднесрочных и долгосрочных инвесторов это не критично.

Третий — фьючерсы на серебро. Это инструмент для профессиональных трейдеров или тех, кто строго придерживается риск-менеджмента. Стандартизованные контракты с высоким кредитным плечом (маржа около 5–10%), но есть давление по срокам исполнения, нужно часто переносить позиции. Кредитное плечо — острый меч: неправильное направление — быстрое убытки.

Четвертый — контракты на разницу цен (CFD). Это то, что я заметил, что многие используют в последнее время. Преимущество CFD — возможность торговать почти 24 часа в сутки — в будние дни почти круглосуточно, особенно активно с 20:00 до 2:00 по тайваньскому времени (когда пересекаются европейские и американские сессии). Минимальный размер сделки очень мал, кредитное плечо можно регулировать гибко. Если у вас небольшой капитал и хотите торговать вечером, CFD действительно удобен. Но важно выбирать платформы, находящиеся под регулированием, например, ASIC или CIMA.

Пятый — акции горнодобывающих компаний по добыче серебра. Косвенно участвуют в росте цен на серебро. Обычно волатильность таких акций в 2–3 раза превышает цену серебра, и при хорошем управлении компаниями можно получать дивиденды. Но цена акций зависит от управления компанией, затрат, региональных рисков и других факторов, поэтому это не просто слежка за ценой серебра — нужно уметь анализировать фундаментальные показатели.

Какой выбрать способ? Всё зависит от ваших целей. Если долгосрочное сохранение капитала и защита от инфляции — физическое серебро — надёжный вариант, но нужно быть готовым к 20–30% коррекции. Если хотите участвовать в волатильных движениях и зарабатывать на колебаниях, ETF или CFD более гибки и позволяют быстро реагировать.

Мой опыт показывает, что многим офисным работникам трудно следить за рынком днём. Традиционные банковские продукты работают только в будние часы, и если пропустишь этот промежуток — сложно войти. В отличие от этого, ETF и CFD позволяют торговать вечером, что лучше подходит под современный ритм жизни.

И напоследок, очень важно помнить: среднегодовая волатильность серебра около 20%, что значительно выше, чем у золота — 14.7%. Перед тем как выбрать способ покупки, нужно понять, сколько вы готовы потерять, и исходя из этого определить долю инвестиций и уровень кредитного плеча.

Запомните: не в том дело, сколько у вас денег, а в том, как вы умеете заставить деньги работать на вас.