Недавно один из друзей спросил меня, можно ли покупать и продавать акции, когда достигается лимит роста или падения. Я понял, что многие новички на самом деле не очень ясно понимают этот концепт, поэтому сегодня расскажу об этом подробнее.

Проще говоря, лимит роста — это ситуация, когда цена акции достигает установленного на день максимума, а лимит падения — когда цена опускается до минимальной границы. В случае тайваньского фондового рынка, установлен лимит на дневной процент изменения — не более 10% от цены закрытия предыдущего дня. Например, если TSMC вчера закрылась по цене 600 долларов, то сегодня максимум — 660, минимум — 540.

Как определить, достигла ли акция лимита роста или падения? Самый очевидный способ — посмотреть график свечей (К-линию). Если цена движется в виде прямой линии без изменений, значит она достигла лимита роста или падения. На тайваньском рынке лимит роста обозначается красным фоном, лимит падения — зеленым, так что сразу видно. Вы заметите, что при лимите роста ордера на покупку висят очень много, а на продажу почти нет, потому что желающих купить гораздо больше, чем продать; при лимите падения наоборот — много ордеров на продажу, а на покупку почти нет.

А теперь главный вопрос — можно ли покупать при лимите роста? Ответ — да, можно размещать ордера на покупку. Но нужно учитывать, что такие ордера могут не сразу исполниться, потому что уже есть очередь из желающих купить по лимитной цене. Однако при продаже ситуация другая — ордера на продажу почти сразу исполнятся, потому что желающих продать очень много.

Что касается лимита падения, ситуация противоположная. Можно размещать ордера на покупку — они сразу же исполнятся, потому что желающих купить много. А ордера на продажу придется ждать в очереди, так как по лимитной цене уже скопилось много желающих продать.

Мой личный опыт показывает, что при столкновении с лимитами роста или падения чаще всего совершаются ошибки — это слепое погоня за ростом или паническая продажа. Видя лимит роста, хочется купить поскорее, а при лимите падения — срочно продать, что зачастую приводит к убыткам. Правильный подход — понять, почему достигнут лимит. Например, акция упала до лимита, но у компании нет серьезных проблем, а причина — лишь рыночное настроение. В таком случае, после коррекции, цена может снова вырасти, и можно рассмотреть небольшую покупку. Аналогично, при лимите роста важно убедиться, что есть реальные фундаментальные причины для этого, иначе лучше подождать и наблюдать.

Еще один подход — при росте акции из-за хороших новостей можно рассмотреть покупку связанных компаний или секторов, чтобы участвовать в общем тренде. Например, если TSMC достиг лимита роста, то другие полупроводниковые компании тоже могут пойти вверх.

В заключение скажу, что на американском рынке ситуация отличается. Там нет лимитов роста или падения, но есть механизм «熔断» — автоматическая остановка торгов при сильных колебаниях. Например, если индекс S&P 500 падает более чем на 7% или 13%, рынок приостанавливает торги на 15 минут; отдельные акции при резком движении более 5% могут быть временно остановлены для предотвращения паники.

В целом, важно хорошо понимать механизм лимитов роста и падения, но еще важнее — сохранять спокойствие и не поддаваться эмоциям, чтобы не попасть в ловушку рыночных настроений.