Стратегия выкупает долг на 1,5 миллиарда долларов, покупает 11 707 BTC STRC бьет рекорды

Крупный шаг
Стратегия за одну неделю осуществила два масштабных действия, которые меняют ландшафт Биткоина.

Во-первых, компания заключила частные соглашения о выкупе на сумму 1,5 миллиарда долларов своих конвертируемых старших облигаций 2029 года, выплачивающих примерно 1,38 миллиарда долларов, погасив долг примерно по цене 92 цента за доллар. Это первый крупный шаг в многолетней кампании по «экивизации» и сокращению долга Strategy в размере 8,2 миллиарда долларов. Ожидается расчет примерно 19 мая.

Во-вторых, флагманская бессрочная привилегированная акция STRC побила свой рекорд по объему с ежедневной торговлей на сумму 1,53 миллиарда долларов, что более чем в 4 раза превышает средний показатель за 30 дней. Всплеск произошел перед датой отсечки дивидендов STRC, при этом большинство сделок было выполнено по или выше номинальной стоимости в 100 долларов. В настоящее время STRC предлагает годовой денежный дивиденд в 11,5%, выплачиваемый ежемесячно.

11 707 Биткоинов добавлено в портфель
Взрыв объема торгов STRC напрямую подтолкнул к еще одной крупной покупке BTC. Стратегия использовала механизм выпуска ATM (по рынку) для привлечения новых средств от роста объема STRC, используя их для приобретения примерно 11 707 BTC. Это добавляет к уже приобретенным с марта 101 147 биткоинам и 56 770, добавленным с апреля, что свидетельствует о ускорении после более медленного февраля.

Теперь стратегия держит в портфеле всего 818 869 BTC, стоимость которых при текущих ценах примерно 64 миллиарда долларов. Это по-прежнему крупнейшее корпоративное хранилище биткоинов на Земле. Почти 200 публичных компаний держат BTC на своих балансах, но ни одна не приближается к позиции Strategy.

Стратегия по долгам: от бремени к плану
Выкуп на сумму 1,5 миллиарда долларов важен не только с точки зрения чисел. Strategy активно перестраивает структуру своего долга, отходя от размывающих конвертируемых облигаций к инструментам, похожим на акции, таким как STRC, которые финансируют покупки BTC без размывания обычных акций. Председатель Майкл Сэйлор публично заявил, что цель — сделать STRC «самым крупным кредитным инструментом в мире».

Однако в документах SEC явно указано «продажа биткоинов» как один из возможных источников финансирования для выкупа облигаций. Хотя Strategy никогда не продавала BTC за всю свою историю, включение этой опции в регуляторные документы вызвало споры. При текущих ценах активы Strategy в BTC превышают среднюю цену покупки примерно в 75 543 доллара за монету, что означает, что гипотетическая продажа все равно была бы прибыльной, хотя это чисто юридическая оговорка, а не объявленный план.

Влияние на рынок BTC
В настоящее время биткоин торгуется по цене 78 046 долларов, снизившись на 3,2% за 24 часа после достижения максимума в 80 713 долларов ранее сегодня. Минимум сессии составил 77 657 долларов. Средняя цена покупки Strategy — 75 543 доллара, что означает, что активы компании все еще в плюсе примерно на 3,3%, несмотря на сегодняшнее снижение.

Здесь важен технический контекст:

RSI (1ч): 25,23 — крайне перепродан, значительно ниже порога 30. Краткосрочный рынок истощен.

Williams %R: -86 — глубокая зона перепроданности. Моментум полностью сжат вниз.

ADX: 53,67 — сильный тренд остается активным несмотря на снижение. Это не рынок без направления и дрейфа.

Цена торгуется ниже EMA7 (78 569 долларов), EMA30 (79 325 долларов) и EMA200 (80 358 долларов), все они расположены как сопротивление сверху. Для возврата вверх необходимо поэтапно вернуть эти уровни.

Ускорение волны корпоративных резервов
Движения Strategy не изолированы. Тренд корпоративных резервов в биткоинах расширяется:

Strive только что объявила, что ее привилегированные акции SATA будут платить ежедневные дивиденды, начиная с 16 июня, с годовой ставкой 13%, переходя с ежемесячных выплат примерно на 250 платежей в год. Strive также выделила 50 миллионов долларов из своих резервов для Strategy и STRC.

Токийская Metaplanet продолжает привлекать капитал через собственные бессрочные привилегированные акции (MARS и MERCURY) для финансирования приобретений BTC.

IREN, майнер биткоинов, переключающийся на инфраструктуру ИИ, только что завершил выпуск конвертируемых облигаций на сумму 3 миллиарда долларов с купоном 1%, погашение в 2033 году, привлекшие 2,96 миллиарда долларов чистых средств для расширения.

За последние 12 месяцев публичные компании совместно добавили около 369 000 BTC в свои балансы. Темпы институционального поглощения ускоряются даже при коррекции цены.

Что это значит для направления BTC
Двойное движение стратегии — сокращение долга и накопление 11 707 BTC — сигнализирует о компании, которая одновременно снижает риски и удваивает свою веру в биткоин. Механизм STRC позволяет Strategy привлекать капитал без размывания обычных акций, что означает, что давление на покупку BTC может продолжаться даже в медвежьих условиях.

Для самого BTC технические показатели (RSI 25, WR -86), в сочетании с непрекращающимся корпоративным накоплением, создают условия для отскока. Вопрос не в том, будет ли Strategy продолжать покупать, — скорее всего, да. Вопрос в том, совпадут ли макроэкономические факторы (PCE 29 мая, CPI 10 июня, голосование по закону CLARITY), чтобы подтолкнуть цену обратно выше сопротивления EMA200 в 80 358 долларов.

Ключевые уровни для наблюдения
Поддержка: 77 657 долларов (минимум сегодня), 77 000 долларов (структурный уровень)

Сопротивление: 78 569 долларов (EMA7), 79 325 долларов (EMA30), 80 358 долларов (EMA200), 82 667 долларов (дневной SAR)

Давление покупки со стороны Strategy действует как медленное основание под ценой, но для повторного бычьего тренда нужны макроэкономические факторы.