Dell вырос на 39%: распространение AI-рынка охватывает цепочку поставок брендового оборудования

Dell股价盘后暴涨近四成，反映市场重新评估AI基础设施价值。科技巨头年投入超7000亿美元，硬件供应商直接受益。
（前情提要：美国要让AI野蛮生长“正面击败中国”，川普政策大转弯：推平国内各州相关监管）
（背景补充：美国财政部正式推出“川普账户 Trump Accounts”官方App：7/4全面启动、全民炒股从小开始）

本文目录

Toggle

• AI基建飙涨：戴尔股价盘后暴冲39%
• 营收狂飙88%：Q1达438亿美元破纪录
• 2027财年展望：AI服务器收入上看600亿
• 全年预警上修：EPS调升至17.9美元
• 国防部合同：97亿美元订单落袋为安

Dell股价在盘后交易中狂飙近四成，背后原因并非单纯财报超预估，而是市场正在重新评估AI基础设施链条的整体价值。随着Alphabet、Amazon等科技巨头持续加大AI资本开支，硬件供应商正成为这波投资热潮的直接受益对象。Dell不仅调升全年AI服务器收入预估至600亿美元，更获得美国国防部97亿美元合同，反映AI交易正在进入更实体化的时期。

受 AI 数据中心建设需求推动，戴尔第一季度营收同比增长88%至438.4亿美元，并将2027财年AI服务器收入预期从500亿美元上调至约600亿美元。财报发布后，公司股价盘后一度上涨约39%。

这说明，AI热潮正在从模型和芯片，进一步传导到服务器、内存、存储和数据中心装置。随着Alphabet、Amazon等科技巨头继续加大AI基础设施投入，戴尔这类具备供应链、客户关系和交付能力的硬件厂商，正在成为新一轮AI资本开支周期中的直接受益对象。

AI基建飙涨：戴尔股价盘后暴冲39%

同时，戴尔旗下部门获得美国国防部97亿美元合同，也进一步强化了市场对其订单增长和收入确定性的预期。对投资者而言，戴尔的上涨意味着AI交易正在进入更下游、更实体的阶段：谁能把芯片变成可交付的数据中心基础设施，谁就可能获得下一轮估值重估。

戴尔将全年AI服务器收入预期上调至600亿美元

公司给出的第二季度业绩指引高于市场预期

第一季度营收同比增长88%，达到438.4亿美元

营收狂飙88%：Q1达438亿美元破纪录

盘后交易中，公司股价上涨约39%

戴尔旗下部门获得美国国防部97亿美元合同

戴尔（Dell）周四上调了全年营收和利润预期，显示客户数据中心扩张正在推动其AI最优化服务器需求增长。这些服务器搭载英伟达先进芯片。

戴尔的客户包括CoreWeave、霍尼韦尔国际和三星电子。财报发布后，公司股价在盘后交易中上涨约39%。

2027财年展望：AI服务器收入上看600亿

包括Alphabet和亚马逊在内的美国科技巨头今年计划在AI基础设施上投入超过7000亿美元，这将推高对服务器和数据中心装置的需求，供应商包括戴尔和超微电脑等公司。

强劲业绩显示，在生成式AI热潮中，戴尔已经成为最大受益对象之一。该公司通过涨价和调整供应链，较好地应对了内存芯片短缺危机。

戴尔首席运营官Jeff Clarke在财报电话会上指出：“我们感觉几乎每天都在重新定价。我相信客户也感受到了这种压力。不幸的是，考虑到我们当下所处的通胀环境，我不认为这种情况会发生改变。”

戴尔指出，目前预计2027财年AI服务器收入约为600亿美元，高于此前500亿美元的预期。

全年预警上修：EPS调升至17.9美元

公司还将全年营收预期上调至1650亿至1690亿美元，较此前1380亿至1420亿美元的预测大幅提升。

同时，戴尔将全年调整后每股收益预期从此前的12.90美元上调至17.90美元。

第一季度，戴尔营收同比增长88%，达到438.4亿美元，显著高于LSEG汇总的分析师平均预期354.3亿美元。调整后每股收益为4.86美元，也高于市场预期的2.94美元。

S&P Global Visible Alpha研究主管Melissa Otto指出：“由于规模优势、供应商关系以及优先分配需求的能力，戴尔较竞争对手处于更有利位置，这帮助其在内存短缺期间获得了市场份额。”

国防部合同：97亿美元订单落袋为安

戴尔基础设施解决方案集团的季度营收增长181%。该部门包括存储、软件和服务器业务。与此同时，包含PC业务的客户解决方案集团销售额增长17%。

公司还给出了高于市场预期的第二季度营收和调整后每股收益指引。

周三，美国国防部向戴尔旗下一个部门授予了一份为期五年、价值97亿美元的合同，用于协助管理微软软件许可证。