В мае курс BTC снизился примерно на 2,9%, а ETH — более чем на 11% на фоне роста геополитических рисков и общего ухудшения аппетита рынка к риску. Несмотря на слабость крипторынка, количественные фонды продемонстрировали уверенное восстановление: 90% стратегий вышли в плюс. Среди них особенно выделился Interstellar Hedging (USDT) с совокупным доходом 18,6%: стратегия показала положительный результат во всех 23 наблюдаемых периодах, обеспечив 100% винрейт. При этом максимальные просадки как по USDT-, так и по BTC-стратегиям остались значительно ниже ценовой просадки самого BTC. В перспективе инвестиции в ИИ продолжают выступать ключевым драйвером экономического роста, тогда как инфляция сохраняется в качестве основного риска. Ожидается, что Федеральная резервная система оставит процентные ставки без изменений на июньском заседании FOMC.

Ключевые выводы

Обзор рынка: Акции США продолжили рост в мае благодаря доходам, превзошедшим ожидания, по всей цепочке создания стоимости ИИ и растущим ожиданиям возможного снижения ставок во втором полугодии. В отличие от этого, криптовалютный рынок значительно отставал от традиционных рисковых активов. На фоне роста геополитической напряженности и ослабления аппетита к риску BTC упал до локального минимума, а ETH потерял весь рост, накопленный с апреля 2025 года. BTC снизился примерно на 2,9% за месяц, а ETH — более чем на 11%.

Результативность продуктов Gate PWM: Стоимость чистых активов количественных фондов в целом восстановилась в мае: 90% стратегий показали положительную доходность. Категория стратегий USDT продемонстрировала среднегодовую доходность 5,2%. Среди всех продуктов лучший результат показал Interstellar Hedging (USDT), достигнув совокупного дохода в 18,6% и показывая положительную доходность во всех 23 измеренных периодах, что обеспечило 100% винрейт. С точки зрения управления рисками, максимальные просадки стратегий USDT и BTC остались значительно ниже просадки цены BTC за тот же период.

Перспективы: Фундаментальный экономический импульс остается устойчивым: деловые инвестиции в первом квартале росли годовым темпом 6,4%. Инвестиции в ИИ становятся все более важным драйвером экономического роста. Инфляция остается ключевым макроэкономическим риском, и ожидается, что ФРС сохранит процентную ставку без изменений на июньском заседании FOMC. Тем временем, по мере публикации руководящих принципов по реализации Закона GENIUS, нормативная база для стейблкоинов стремительно переходит от законодательной стадии к практическому внедрению.

(Нажмите ниже, чтобы ознакомиться с полным отчетом)

Gate Research — это всесторонняя исследовательская платформа в сфере блокчейна и криптовалют, предлагающая читателям глубокий анализ, включая технический анализ, актуальные идеи, обзоры рынка, отраслевые исследования, прогнозы трендов и анализ макроэкономической политики.
Дисклеймер Инвестиции в криптовалютный рынок сопряжены с высоким риском. Рекомендуется проводить собственное исследование и тщательно изучать особенности активов и продуктов перед принятием инвестиционных решений. Gate не несет ответственности за убытки или ущерб, возникшие в результате подобных инвестиционных решений.

Автор: Akane, Kieran, Puffy

Отказ от ответственности

* Информация не предназначена и не является финансовым советом или любой другой рекомендацией любого рода, предложенной или одобренной Gate.

* Эта статья не может быть опубликована, передана или скопирована без ссылки на Gate. Нарушение является нарушением Закона об авторском праве и может повлечь за собой судебное разбирательство.

Download the Full Report (PDF)

Пригласить больше голосов

Содержание