Еженедельный отчет Gate Research: За последние 24 часа BTC резко снизился, ненадолго опустившись до 62 000 $ на фоне оттока из спотовых ETF в размере более 500 млн $ и широкого давления делевериджа, которые сильно ударили по рыночному настроению. ETH последовал за падением и продолжил отставать от BTC, торгуясь ниже ключевых краткосрочных скользящих средних. Рынок альткоинов в целом оставался под давлением, хотя токены, связанные с ИИ, такие как WLD и MAGMA, показали заметный рост. Тем временем общий объем ликвидаций криптовалют за 24 часа достиг 1,74 млрд $, причем на позиции в лонг пришлось почти 90% этой суммы. При этом открытый интерес и активность в торговле деривативами снизились, что сигнализирует об ускоряющемся цикле делевериджа. Кроме того, депег apxUSD вновь вызвал опасения относительно устойчивости криптонативных стейблкоинов в условиях рыночного стресса. В ближайшие семь дней основными событиями, за которыми стоит следить, станут крупные разблокировки токенов от HYPE, HOME и ENA — они могут создать потенциальное давление со стороны предложения на рынок.

Краткий обзор

За последние 24 часа BTC резко снизился, ненадолго опустившись до уровня около 62 000 $. Спотовые биткоин-ETF зафиксировали однодневный чистый отток в размере 519,1 млн $ — максимум за последнее время. В сочетании с ожиданиями возможных продаж со стороны Strategy рыночный аппетит к риску заметно охладел.
ETH в целом разочаровал, опустившись ниже ключевых краткосрочных скользящих средних и оставаясь под давлением ниже отметки 1 850 $. Потоки средств в ETH ETF оставались слабыми: медведи продолжают доминировать в краткосрочной структуре рынка.
Общая капитализация крипторынка снизилась примерно на 4,4% за день, а индекс страха и жадности упал до 19, войдя в зону крайнего страха. Однако сектор ИИ показал результаты выше рынка: токены WLD и MAGMA лидировали в росте, что свидетельствует о четкой структурной дивергенции потоков капитала.
Совокупный объем ликвидаций на крипторынке за последние 24 часа достиг 1,74 млрд $, из которых около 1,54 млрд $ пришлось на ликвидации лонгов. При этом общий открытый интерес по деривативам снизился до примерно 432,39 млрд $, что указывает на продолжающийся процесс делевериджинга.
На этой неделе было раскрыто 13 раундов финансирования, которые были преимущественно сосредоточены в криптобиржах и институциональной финансовой инфраструктуре. Крупнейшими проектами по объему привлеченных средств стали Dunamu, Coinone и SignalPlus.
В ближайшие семь дней ожидается разблокировка токенов на сумму около 884 млн $. Ключевые проекты, за которыми стоит следить: HYPE, HOME и ENA.

Обзор рынка

Комментарий к рынку

Обновление по BTC — За последние 24 часа BTC торговался в диапазоне от 62 452,8 $ до 67 503,5 $, перейдя от консолидации к отчетливому нисходящему пробою. В сети Биткоина не произошло структурного сбоя — основным катализатором падения стали оттоки из ETF. 2 июня спотовые биткоин-ETF показали чистый отток в 519,1 млн $ — максимальный однодневный показатель за последние недели. Известия о том, что Strategy сокращает свои запасы BTC, дополнительно подорвали доверие рынка. На часовом графике MA5 составляет 64 124,2 $, MA10 — 64 913,9 $, а MA20 — 65 935,3 $, при этом краткосрочные скользящие средние выстроены в медвежий паттерн. EMA12 находится на уровне 64 846 $, ниже EMA26 (65 691,3 $), а текущая цена существенно ниже обеих EMА. MACD составляет -845,39, что ниже сигнальной линии -464,74, а отрицательная гистограмма расширилась до -380,65, указывая на нарастание медвежьего импульса.
Обновление по ETH — ETH торговался в диапазоне от 1 765,3 $ до 1 892,9 $ за последние 24 часа. Актив оставался слабым, хотя его падение было несколько меньше, чем у BTC. На часовом таймфрейме MA5 составляет 1 811,5 $, MA10 — 1 813,6 $, а MA20 — 1 842,2 $. ETH в настоящее время торгуется ниже всех ключевых краткосрочных скользящих средних. EMA12 находится на уровне 1 817,8 $, ниже EMA26 (1 835,9 $), что сохраняет медвежью структуру тренда. MACD составляет -18,10, что ниже сигнальной линии -11,69, с отрицательной гистограммой -6,41, подтверждая доминирование медведей. Средняя линия полос Боллинджера — 1 842,2 $, нижняя — 1 773,1 $. ETH торгуется около нижней полосы и немного ниже нее, что указывает на возможность краткосрочного отскока от перепроданности — однако четкого сигнала дна пока нет. Многочисленные попытки закрепиться выше 1 830 $ не увенчались успехом, и ETH не удалось вернуться к уровню 1 850 $. Ключевое сопротивление находится в диапазоне 1 812–1 842 $. Пока этот диапазон не будет отыгран, ETH, скорее всего, останется в фазе слабой консолидации.
Альткоины — Общая капитализация крипторынка снизилась на 4,4% за последние 24 часа: основные криптовалюты и большинство альткоинов двигались вниз синхронно. Индекс страха и жадности упал примерно до 19, войдя в зону крайнего страха, что отражает слабое рыночное настроение. В то же время сезонный индекс альткоинов составил около 51 — это говорит об ограниченной уверенности инвесторов, ожидающих более широкого восстановления.
Стейблкоины — Общее предложение стейблкоинов остается повышенным, примерно 320 млрд $, что указывает на изобилие ончейн-ликвидности в долларах США. Этот пул ликвидности продолжает обеспечивать фундаментальную глубину расчетов как для спотового, так и для деривативного рынков.
Газовые сборы — Газовые сборы в основной сети Ethereum заметно выросли, в среднем оставаясь выше 1 Gwei. Это привело к значительному удорожанию ончейн-транзакций и взаимодействий по сравнению с предыдущей неделей.

WLD (Worldcoin) (+31,81%, рыночная капитализация в обращении: 1,793 млрд $)

По данным Gate, WLD в настоящее время торгуется по 0,5221 $, прибавив 31,81% за последние 24 часа. Worldcoin, основанный генеральным директором OpenAI Сэмом Альтманом, нацелен на создание глобальной сети идентификации и финансов с помощью биометрической верификации Orb.

Рост WLD в основном подпитывается силой ИИ-активов и растущим ожиданием запуска основной сети World Chain. Несмотря на общерыночную коррекцию, WLD продемонстрировал исключительную устойчивость и привлекательность для капитала. Объем торгов за последние 24 часа превысил 930 млн $, что указывает на значительную институциональную поддержку.

MAGMA (Magma Finance) (+58,94%, рыночная капитализация в обращении: 82,64 млн $)

По данным Gate, MAGMA торгуется по 0,44499 $, прибавив 58,94% за последние 24 часа. Magma Finance — это децентрализованный протокол, ориентированный на ликвидный стейкинг (LST) и оптимизацию доходности, призванный повысить эффективность использования капитала в блокчейн-экосистемах.

Рост был вызван недавним запуском программы стимулирования ликвидности и рядом партнерств. Поскольку капитал DeFi продолжает искать высокодоходные возможности, привлекательная модель доходности MAGMA вызвала активный спрос на покупку на низах. Объем торгов существенно вырос, а настроения сообщества стали заметно бычьими.

SUSHI (SushiSwap) (+15,26%, рыночная капитализация в обращении: 64,32 млн $)

По данным Gate, SUSHI торгуется по 0,2189 $, прибавив примерно 15% за последние 24 часа, с внутридневным максимумом 0,2531 $ и минимумом 0,2009 $. SushiSwap — ведущий протокол децентрализованной биржи (DEX) в экосистеме Ethereum, предлагающий мультичейн-майнинг ликвидности, кредитование и торговлю деривативами. Токен SUSHI также дает права на управление и долю в доходах.

Опережающая динамика SUSHI объясняется в первую очередь ротацией капитала в сектор DeFi. На фоне снижения более широкого рынка некоторые инвесторы перешли от высокорисковых основных криптовалют к проверенным протоколам DeFi с реальной генерацией дохода. Последние данные TVL указывают на восстановление ончейн-торговой активности. Кроме того, улучшение регулятивной ясности для DeFi и прогресс в мультичейн-стратегии SushiSwap укрепили доверие инвесторов.

Ключевые данные рынка

apxUSD отклоняется от привязки до 0,94 $: падение Биткоина вызвало стресс залогового обеспечения

По данным мониторинга PeckShield, стейблкоин Apyx Finance apxUSD 4 июня испытал значительное отклонение от привязки, упав примерно до 0,94 $ и показав дневное снижение на 4,6%. Обеспеченный залогом STRC, стейблкоин оказался под давлением из-за резкого падения Биткоина, которое снизило стоимость базового обеспечения и создало нагрузку на механизмы ликвидации и показатели залогового обеспечения.

Инцидент подчеркивает типичный риск, характерный для криптонативных стейблкоинов: поскольку их обеспечение часто привязано к волатильным активам, быстрые рыночные спады могут снизить стоимость обеспечения быстрее, чем системы ликвидации успевают отреагировать, создавая системные уязвимости. Событие служит очередным напоминанием о том, что активы, считающиеся стабильными, могут становиться источниками риска во время спадов. Если опасения по поводу депеджинга распространятся, последствия могут затронуть связанные экосистемы и кредитные протоколы.

Биткоин сталкивается с риском ликвидации лонгов на сумму более 600 млн $ вблизи 62 000 $

Согласно данным тепловой карты ликвидаций Coinglass, значительное скопление давления на ликвидацию лонгов накопилось в районе 62 000 $. Если BTC опустится ниже этого порога, совокупные ликвидации лонгов на крупных биржах могут достичь примерно 609 млн $. Для сравнения: рост выше 66 000 $ спровоцировал бы ликвидации шортов только на 376 млн $.

Такой дисбаланс говорит, что быки находятся в крайне оборонительной позиции. Потенциальный кластер ликвидаций на 609 млн $ представляет собой серьезный навес. Активация этого кластера приведет к ускорению ликвидаций, что быстро подтолкнет BTC к психологически важной отметке 60 000 $. Без значимого бычьего катализатора вероятность устойчивого восстановления невелика. Инвесторам стоит внимательно следить за зоной поддержки 62 000 $ — ее пробой может спровоцировать новую волну ускоренных продаж.

Минфин США подтвердил «взвешенное» продвижение Стратегического резерва биткоина; переходный период MiCA приближается к концу

4 июня министр финансов США Скотт Бессент заявил на слушаниях в финансовом комитете Сената, что Казначейство продвигает инициативу по Стратегическому резерву биткоина (SBR) «со взвешенной скоростью». Резерв, созданный на основании указа президента Трампа, будет финансироваться в первую очередь за счет Биткоина, полученного в результате конфискации по уголовным и гражданским делам. Признавая сложность реализации, Бессент подчеркнул, что правительство намерено следовать лучшим практикам для обеспечения долгосрочной стабильности.

Тем временем переходный период Регламента о рынках криптоактивов (MiCA) в Европейском союзе завершится 1 июля 2026 года. Европейское управление по ценным бумагам и рынкам (ESMA) разъяснило, что поставщики криптоуслуг без лицензии MiCA должны прекратить обслуживание клиентов в ЕС до указанного срока, а нарушения могут повлечь за собой уголовное преследование.

Стратегический резерв биткоина — важный долгосрочный фундаментальный фактор поддержки BTC, хотя его краткосрочное влияние на фоне текущего спада ограничено. Инвесторам стоит внимательно следить за деталями реализации и возможными объявлениями о покупке — они могут стать ключевыми драйверами среднесрочной динамики Биткоина. В свою очередь, MiCA, вероятно, создаст конкурентные преимущества для лицензированных бирж и будет способствовать более активному участию институциональных инвесторов в регулируемом крипторынке Европы, поддерживая долгосрочное развитие отрасли.

Основное на этой неделе

ETF-фонды продолжают отток: институциональный аппетит к риску остается сдержанным

С точки зрения потоков ETF-фондов, крипто-ETF в целом демонстрируют непрерывный чистый отток за последние 30 дней. На начало июня общие активы под управлением (AUM) ETF на рынке составляли около 117,4 млрд $, из них на BTC ETF приходилось более 88%, а на ETH ETF — около 13,77 млрд $. Исторические данные показывают, что чистый отток за последнюю неделю составил около 805 млн $, а совокупный чистый отток за три месяца превысил 313 млн $, что отражает неучастие институционального капитала в последнее время.

Доля ETF-активов в общей капитализации крипторынка выросла примерно до 7,82%, в том числе BTC ETF — 8,08%, а ETH ETF — 6,30%. Долгосрочный спрос на распределение сохраняется, но недавний непрерывный отток указывает на нежелание фондов покупать на высоких уровнях. На фоне макроликвидности и роста волатильности рискованных активов движение ETF-фондов остается важным индикатором изменений институциональных настроений. Если впоследствии появятся устойчивые чистые притоки, они могут оказать дополнительную поддержку рынку.

Доминирование ликвидаций лонгов: риск плеча активно высвобождается

За последние 24 часа совокупный объем ликвидаций на крипторынке достиг 1,74 млрд $, из которых ликвидации лонгов составили около 1,54 млрд $, а шортов — 199 млн $. Лонг-позиции составили почти 90% от общего объема, что говорит о концентрированном сбросе в лонгах с плечом как основной причине коррекции. На кривой ликвидаций недавние пики резко расширились вслед за быстрым падением Биткоина, а краткосрочный аппетит к риску заметно упал.

Историческая статистика показывает, что крипторынок неоднократно переживал экстремальные ликвидации свыше 10 млрд $, с рекордным однодневным объемом 19,16 млрд $. Изменения макрополитики, корректировка регуляторных ожиданий и развороты настроений часто становятся триггерами. Нынешняя волна ликвидаций высвободила часть избыточного плеча и помогает рынку восстановить более здоровую структуру позиций. Если цены быстро не стабилизируются, следует сохранять осторожность в отношении вторичных потрясений из-за цепных ликвидаций и сжатия ликвидности.

Охлаждение деривативных позиций: энтузиазм в отношении торговли с высоким плечом снизился

Данные рынка деривативов показывают, что текущий общий открытый интерес составляет около 432,39 млрд $, из которых на бессрочные контракты приходится примерно 415,92 млрд $. За аналогичный период объем торгов бессрочными контрактами составил около 1,29 трлн $, что значительно ниже пиковых значений начала года. Одновременное снижение открытого интереса и объемов торгов говорит о постепенном охлаждении аппетита к риску по сравнению с предыдущим этапом торговли с высоким плечом.

Индикаторы волатильности также значительно снизились. Подразумеваемая волатильность Биткоина составляет около 55,87, Ethereum — 67,35, и обе вернулись с уровня высокой волатильности. Как правило, снижение объема позиций в сочетании с падением волатильности означает прохождение рынком процесса делевериджинга и восстановления настроений. В краткосрочной перспективе, без притока новых средств для расширения позиций, рынок, скорее всего, останется в боковом диапазоне. Однако в среднесрочной и долгосрочной перспективе высвобождение риска плеча создает более прочную базу для следующего тренда.

Еженедельный обзор финансирования

По данным RootData, за период с 28 мая 2026 по 4 июня 2026 года 13 криптопроектов и связанных с ними компаний объявили о завершении раундов финансирования или слияний. Сделки охватывают такие направления, как торговые платформы, услуги цифровых активов и институциональная торговая инфраструктура. Ниже — краткий обзор проектов, занявших лидирующие позиции по объему привлеченных средств.

Dunamu

28 мая объявил о привлечении 204 млн $ при постденежной оценке около 10,19 млрд $.

Dunamu — материнская компания южнокорейской платформы Upbit и одна из наиболее влиятельных криптофинансовых групп в Азии. Сделка заняла первое место на неделе, что подтверждает интерес рынка капитала к лидирующим торговым платформам и их экосистемам. По мере роста участия институциональных инвесторов и созревания рынка цифровых активов платформы с пользовательской базой, преимуществами в ликвидности и комплаенс-возможностями остаются приоритетным направлением для размещения капитала.

Coinone

29 мая объявил о привлечении 106 млн $. Среди инвесторов — одна из CEX и такие структуры, как Korea Investment & Securities.

Coinone — одна из крупных криптовалютных платформ в Южной Корее, давно обслуживающая местных розничных и институциональных инвесторов. Раунд показывает, что сотрудничество между традиционными финансовыми институтами и криптонативными платформами углубляется. На фоне постепенного улучшения регулирования на корейском рынке платформы с комплаенс-возможностями и локальными преимуществами, как ожидается, продолжат привлекать стратегический капитал и выиграют от роста рынка цифровых активов.

SignalPlus

1 июня завершил раунд серии B1 на 50 млн $ при постденежной оценке около 500 млн $. Инвесторы — HashKey Capital, BlockBooster и другие.

SignalPlus специализируется на торговле деривативами цифровых активов и институциональной инфраструктуре управления рисками, предоставляя профессиональным трейдерам и институциональным клиентам более совершенные инструменты и стратегии. Рост объема криптодеривативов подпитывает спрос на управление рисками, исполнение сделок и количественную инфраструктуру. Привлечение средств подтверждает, что институциональный капитал сохраняет оптимизм в отношении потенциала деривативной экосистемы и роли профессиональных торговых услуг на будущем рынке.

Что отслеживать на следующей неделе

Разблокировка токенов

По данным Tokenomist, в ближайшие 7 дней (с 5 по 11 июня 2026 года) на рынке ожидается разблокировка токенов на сумму около 884 млн $. Краткосрочное давление в целом несколько снизилось по сравнению с предыдущими опасениями, но некоторые токены заслуживают отдельного внимания. Топ-3 разблокировок:

HYPE: разблокировка на 40,1 млн $, что составляет 0,2% циркулирующего предложения.
HOME: разблокировка на 30,11 млн $, что составляет 19,5% циркулирующего предложения.
ENA: разблокировка на 19,39 млн $, что составляет 1,9% циркулирующего предложения.

Ссылки:

Gate, https://www.gate.com/trade/BTC_USDT
Farside Investors, https://farside.co.uk/btc/
Gate, https://www.gate.com/trade/ETH_USDT
Gate, https://www.gate.com/crypto-market-data
CoinGecko, https://www.coingecko.com/en/cryptocurrency-heatmap
CoinGecko, https://www.coingecko.com/en/categories
DefiLlama, https://defillama.com/stablecoins
Etherscan, https://etherscan.io/gastracker
Rootdata, https://www.rootdata.com/Fundraising
Tokenomist, https://tokenomist.ai/
Jinse, https://www.jinse2.com/lives/510619.html
Odaily, https://www.odaily.news/zh-CN/newsflash/478761

Gate Research — это исследовательская платформа, предлагающая глубокий анализ блокчейна и криптовалют: технический анализ, рыночные инсайты, отраслевые исследования, прогнозирование трендов и макроэкономический обзор.
Дисклеймер Инвестиции в криптовалюты сопряжены с высоким риском. Пользователям рекомендуется проводить собственное исследование и полностью понимать природу активов и продуктов перед принятием инвестиционных решений. Gate не несет ответственности за любые убытки или ущерб, возникшие в результате таких решений.

Автор: Puffy

Отказ от ответственности

* Информация не предназначена и не является финансовым советом или любой другой рекомендацией любого рода, предложенной или одобренной Gate.

* Эта статья не может быть опубликована, передана или скопирована без ссылки на Gate. Нарушение является нарушением Закона об авторском праве и может повлечь за собой судебное разбирательство.

Пригласить больше голосов

Содержание