Щойно натрапив на щось цікаве про цикли ринку, що ходить вже понад століття. Це історична модель від Самуеля Беннера 1875 року, де він намагався окреслити періоди, коли вигідно заробляти, визначаючи повторювані закономірності на фінансових ринках. Чесно кажучи, це захоплююче, як він це розбив.

Отже, Беннер виділив три окремі фази, що повторюються в ринкових циклах. Спершу — панічні роки – думайте про фінансові кризи та крахи ринків. Вони трапляються приблизно кожні 18-20 років, з історичними прикладами 1927, 1945, 1965, 1981, 1999 і 2019. Тут рекомендація проста: не панікуйте і не продавайте в паніці. Просто тримайтеся і чекайте.

Далі йдуть роки буму, коли ціни зростають і ринки відновлюються. Це ваші справжні можливості для продажу – коли потрібно зафіксувати прибутки і перемістити активи. Ми бачили цей патерн у роки 1928, 1943, 1953, 1960, 1968, 1973, 1989, 2000, 2007, 2016, 2020 і більш нещодавно 2026. Це час, коли розумні інвестори зазвичай виходять із позицій.

Третя фаза — періоди рецесії, коли ціни знижені, а економіка бореться. Це протилежно інтуїтивно, але найкращий час для купівлі. Роки 1924, 1931, 1942, 1951, 1958, 1969, 1978, 1985, 1996, 2005, 2012 і 2023 належать до цієї категорії. Якщо ви можете витримати тримання у важкі часи, саме тут створюється справжнє багатство.

Загальна ідея досить проста: накопичуйте під час рецесій, коли ціни знижені, а потім розподіляйте під час буму, коли все гаряче. Уникайте емоцій у панічні роки. Це довгострокова перспектива щодо того, коли заробляти гроші, а не намагатися вгадати кожен спад і підйом.

Звісно, це не є святим писанням — ринки залежать від безлічі змінних, таких як геополітика, технологічні зрушення, політичні рішення і чорні лебеді. Але як історична модель для розуміння поведінки ринку протягом десятиліть? Це варто вивчати. Циклічний патерн, який визначив Беннер, досі має певну актуальність, коли думаєш про багаторічні інвестиційні стратегії.