Нещодавно я займався вивченням історичних випадків закриття криптовалютних бірж і виявив, що ця проблема набагато серйозніша, ніж думає більшість людей. Багато хто входить у криптосферу, цікавлячись лише коливаннями цін, але ігнорує ще один більш смертельний ризик — обрана вами біржа може зникнути будь-якої миті.

Почнемо з кількох відомих випадків. MT.Gox у 2014 році був найбільшою у світі біржею біткоїнів, але через одну хакерську атаку було викрадено 850 000 BTC, і вона оголосила банкрутство. У 2015 році закрилася тайванська Yes-BTC, де голова правління зник, викравши понад 1600 BTC користувачів. У 2020 році FCoin вразила ще більша історія — засновник, використовуючи модель «майнінг торгівлі та розподіл прибутку», за півмісяця став найобсягнішою біржею у світі, але згодом через неспроможність підтримувати високі винагороди вона просто зникла, і користувачі так і не повернули 7000-13000 BTC.

Але найбільше враження справляє FTX. У 2022 році вона була другою за величиною біржею у світі, а її засновника називали генієм у криптосфері. Але всього за два тижні вона оголосила про банкрутство і була внесена до списку «однієї з найбільших фінансових шахрайств у історії». Основна причина — засновник перевів клієнтські кошти до пов’язаних компаній для високоризикових інвестицій, і коли ці інвестиції програли, ланцюг фінансування розірвався. Пізніше засновника засудили до 25 років ув’язнення, користувачі чекали понад 3 роки, щоб отримати компенсацію, і це за ціною біткоїна на момент банкрутства — менше 20 000 доларів, а зараз він перевищує 100 000.

У 2023 році закрилася Bittrex, колись одна з трьох найбільших бірж у світі, з понад 100 000 кредиторів. Також багато інших назв, можливо, вам незнайомі, наприклад 796, DrogonEX,虎符, JPEX тощо — майже щороку з’являються нові випадки закриття криптовалютних бірж.

Чому таке трапляється? Причин дві основні. Внутрішні — це вразливості безпеки, хакерські атаки, привласнення засновниками коштів, недосконалість управлінських механізмів. Зовнішні — це регуляторний тиск і медвежий ринок. Коли ринок у спаді, обсяг торгів знижується, доходи бірж падають, і малим платформам важко витримати.

Як обрати? Мої рекомендації такі: перше — безпека, не економте на цьому і не обирайте малу платформу через низькі комісії. Друге — кількість і ліквідність активів, основні криптовалюти є у всіх, але нові монети зазвичай доступні лише на середніх платформах. Третє — зручність і швидкість торгів, особливо в екстремальних ринкових умовах.

Щодо конкретних варіантів, я помітив кілька типів платформ. Перший — великі централізовані біржі, з великим масштабом, високою ліквідністю і хорошими заходами безпеки. Вони не мають найнижчих комісій, але ризики мінімальні. Другий — децентралізовані біржі, які зовсім не мають ризику зникнення, але можуть поступатися у ліквідності та зручності. Третій — платформи з жорстким фінансовим регулюванням, наприклад платформи для контрактів на різницю, які підлягають контролю кількох авторитетних органів, застосовують заходи ізоляції коштів, розділяючи кошти користувачів і компанії, і зазвичай мають страхові поліси, що захищають активи у випадку екстремальних ситуацій.

Наостанок хочу сказати, що закриття криптовалютних бірж — не малоймовірна подія. За даними CoinMarketCap, зараз працює 670 бірж, але закрилися вже значно більше. Обираючи платформу, потрібно бути дуже обережним і не сподіватися на випадковість. Якщо ви потрапите на закриту біржу, повернути кошти залежить від законодавства країни, де вона зареєстрована, і зазвичай можливо лише частково і з великими затримками. FTX — яскравий приклад: користувачам довелося чекати 3 роки, щоб отримати свої гроші. Тому краще одразу обирати надійні та безпечні платформи, ніж чекати і сподіватися на краще.