Останнім часом я постійно слідкую за темою акцій з енергозбереження, і помітив, що дійсно багато людей ще не дуже розуміють, що таке концептуальні акції з енергозбереження. Простими словами, акції з енергозбереження — це ті компанії, що займаються технологіями збереження енергії та рішеннями у цій галузі, і з урахуванням прискореного глобального енергетичного переходу, перспективи цього сектору дійсно заслуговують уваги.

Ядро технологій збереження енергії — це перетворення електроенергії у інші форми енергії, які потім можна використовувати за потреби. Звучить просто, але вся ланцюг виробництва насправді дуже довга. Я сам її проаналізував і можу виділити чотири основні блоки: виробники батарей, системні інтегратори, електрообладнання та інтеграція відновлюваних джерел енергії, а також ланцюги постачання матеріалів і компонентів.

Перший блок — виробництво батарей. У США компанія Tesla (TSLA) має світове лідерство у галузі енергетичних рішень Megapack і Powerwall, Enphase Energy (ENPH) дуже широко проникла на ринок житлових акумуляторів, а QuantumScape (QS) досліджує тверді електроліти для батарей. На тайванському ринку компанія New Power (4931) спеціалізується на літієвих модулях, Long Yuan Technology (8038) виробляє літієво-фосфатні матеріали — це яскраві представники акцій з енергозбереження.

Що стосується системних інтеграторів, тут я вважаю цю тему ще цікавішою. У США компанія Fluence Energy (FLNC), створена у спільному підприємстві Siemens і AES, є світовим лідером, Stem (STEM) має платформу штучного інтелекту для автоматичного визначення моментів зарядки і розрядки, а Generac (GNRC) сильна у системах резервного живлення. На тайванському ринку найсильніша компанія — Delta Electronics (2308), яка пропонує повний спектр рішень від перетворення електроенергії до управління енергоспоживанням, Zhongxing Electric (1513) займає значну частку на ринку допоміжних послуг для регулювання частоти в електромережі.

Ще один важливий блок — електрообладнання та інтеграція відновлюваних джерел енергії, оскільки для ефективної роботи збереження енергії потрібно підключення до електромережі. У США компанія NextEra Energy (NEE) є найбільшим у світі оператором відновлюваної енергетики, Vistra Corp (VST) перетворила старі теплові електростанції у найбільші в США бази з акумуляцією енергії, Eaton (ETN) — світовий лідер у галузі управління електроенергією. На тайвані компанія Walsin (1519) є лідером у трансформаторах, A-Lin (1514) виробляє розподільчі щити та інвертори, які використовують багато зелених проектів, Shih Wei (1503) останнім часом активно розвиває зелену енергетику.

Ланцюги постачання матеріалів і компонентів — це верхній рівень. У США Albemarle (ALB) — найбільший у світі виробник літієвих руд, а Copper Mine компанії Freeport-McMoRan (FCX) дуже залежить від енергетичного переходу. На тайвані Formosa Plastics (6505) інвестує у сировину для електролітів, KMP (4721) і MegaChem (4739) постачають нікелеву сульфату і кобальтову сульфату для катодних матеріалів.

Чому зараз важливо звернути увагу на акції з енергозбереження? За прогнозами BloombergNEF, до 2030 року глобальний обсяг акумуляторних систем перевищить один терават-годину, а ООН повідомляє, що до 2050 року потрібно досягти нульових викидів вуглецю, і уряди всіх країн продовжують інвестувати у цю галузь. Вартість відновлюваної енергетики, такої як вітер і сонце, вже стала вигідною, але їхній вихід залишається нестабільним, тому системи збереження енергії — ключовий елемент широкого застосування нових джерел. Крім того, популяризація електромобілів і можливе значне зростання споживання електроенергії завдяки штучному інтелекту роблять довгостроковий попит на акції з енергозбереження досить стабільним.

Однак інвестування у ці акції також має ризики. Деякі нові компанії мають недостатню конкурентоспроможність технологій, і якщо вони довго не зможуть збалансувати виробництво і доходи або їхній дохід почне падати, це сильно вплине на ціну акцій. Тому обережний підхід до вибору акцій і управління ризиками — найголовніше. Загалом, чиста енергетика неможлива без технологій збереження енергії, і в майбутньому країни продовжать інвестувати у цю галузь, але для отримання реального прибутку потрібно дотримуватися власної дисципліни і вміння обирати акції.