Ripple висвітлює пропозицію протоколу кредитування XRPL для інституційного ончейн-кредиту

Ripple окреслив запропонований протокол кредитування XRPL для стандартизації інституційного кредитного виконання токенізованих активів, залишаючи андерайтинг поза мережею, орієнтуючись на такі ринки, як казначейські облігації, стейблкоїни та приватний кредит.

Ключові висновки:

• • Пропозиція XRPL Lending Protocol передбачає обробку платежів за кредитами та відстеження в блокчейні, залишаючи рішення про схвалення кредиту поза ним.
• • Це може дозволити установам використовувати цифрові версії активів як оборотний капітал на різних ринках.
• • План ще потребує схвалення валідаторів мережі, перш ніж його можна буде реалізувати.

Пропозиція XRPL відокремлює кредитні рішення від виконання в блокчейні

Запропонований XRPL Lending Protocol створить стандартизовану кредитну інфраструктуру для установ, що використовують токенізовані активи в XRP Ledger (XRPL). Структура, детально описана Ripple 29 червня, залишає рішення щодо андерайтингу та комплаєнсу поза мережею, розміщуючи обслуговування кредитів, погашення, відсотки та механізми дефолту в мережі.

Токенізовані активи вже можуть переміщуватися блокчейн-мережами, але фінансування під ці активи залишається обмеженим. Пропозиція зосереджена на кредитних ринках для казначейських облігацій, фондів грошового ринку, стейблкоїнів, товарів, приватного кредиту та інших ончейн-інструментів, які установи можуть використовувати як оборотний капітал.

Ripple написав:

«XRPL Lending Protocol розроблений навколо простого принципу: установи зберігають контроль над кредитними рішеннями, тоді як протокол стандартизує, як ці рішення виконуються.»

Архітектура в пропозиції включає два компоненти: Single Asset Vault та Lending Protocol. Сховище об'єднує та керує одним активом у мережі, тоді як кредитний рівень видає позики з цієї ліквідності згідно з визначеними умовами, правилами обслуговування та логікою погашення.

Ripple порівняв пропозицію з Aave, Compound, Maple та Clearpool, зазначивши, що публічні кредитні протоколи показали, що ончейн-кредитування може масштабуватися, але часто покладається на крипто-нативне управління та моделі ризику. Приватні та дозволені системи можуть забезпечувати більш жорсткий контроль, хоча Ripple зазначив, що вони можуть обмежувати ліквідність, дистрибуцію та мережеві ефекти.

Стандарти сховища та кредитування залишаються предметом схвалення валідаторів

Специфікації пропозиції визначені в XLS-65, який встановлює Single Asset Vault для об'єднання та управління одним активом, і XLS-66, який визначає Lending Protocol для видачі та обслуговування кредитів. Обидві поправки залишаються предметом схвалення валідаторів, тоді як постачальники інфраструктури та розробники можуть почати інтеграцію та тестування запропонованої системи в devnet.

Платіжні провайдери були названі одним із потенційних варіантів використання. Компанія, яка тримає резерви стейблкоїну Ripple USD (RLUSD), може шукати короткострокову ліквідність проти очікуваних надходжень від розрахунків. Перевірки відповідності будуть завершені до участі, а погашення забезпечуватиметься відповідно до узгоджених умов протоколу. Ripple заявив, що це може замінити банківську кредитну лінію, яка може коштувати від 300 до 400 базисних пунктів.

Ripple заявив:

«Кредитний протокол важливий не тому, що створює ще один прибутковий продукт, а тому, що робить цифрові активи більш продуктивними. Він дає установам спосіб розглядати ончейн-активи як оборотний капітал, а не як статичний запас.»

Пропозиція також включає перший збитковий капітал на рівні об'єкта, ставлячи субординований капітал попереду старших постачальників ліквідності. Ripple описав потенційні застосування, включаючи фінансування запасів для маркет-мейкерів, управління ліквідністю казначейства, структуровані кредитні продукти та фінансування, пов'язане з платежами та розрахунковими потоками.

XRPL представлений як публічна мережа з протокольними стандартами та дозволеною участю через облікові дані, коли це необхідно. Ripple також вказав на більш ніж десятирічну історію XRPL у підтримці інституційних розрахунків, стверджуючи, що кредитування, платежі, рух застави, казначейські операції та розрахункові потоки можуть працювати на спільній інфраструктурі.