Thị trường gấu phần mềm: 2 cổ phiếu có tiềm năng tăng trưởng lớn, theo Wall Street

Những câu chuyện mới nhất trong thế giới tài chính là rủi ro rằng trí tuệ nhân tạo (AI) sẽ làm gián đoạn các doanh nghiệp phần mềm hiện tại. Với các công cụ mới xuất hiện từ các phòng thí nghiệm AI được tài trợ mạnh mẽ, cho phép các nhà phát triển nhanh chóng “lập trình” các dự án mới chỉ bằng các lệnh bằng ngôn ngữ tự nhiên, các cổ đông đã lo ngại rằng cạnh tranh sẽ xuất hiện khắp nơi và làm giảm lợi nhuận hiện có của các nhà cung cấp phần mềm.

Tôi tin rằng mối đe dọa này bị đánh giá quá cao, mang lại cho các nhà đầu tư một cơ hội tốt để mua các doanh nghiệp phần mềm chất lượng cao với mức giá hợp lý. Dưới đây là hai cổ phiếu phần mềm có tiềm năng tăng trưởng lớn sau thị trường giảm giá phần mềm, theo Wall Street.

Mở rộng

NASDAQ: WIX

Wix.com

Thay đổi hôm nay

(-30.32%) $-23.01

Giá hiện tại

$52.87

Các điểm dữ liệu chính

Vốn hóa thị trường

$4.2 tỷ

Phạm vi trong ngày

$51.61 - $58.53

Phạm vi 52 tuần

$51.61 - $191.24

Khối lượng

215K

Trung bình khối lượng

2.7 triệu

Biên lợi nhuận gộp

68.07%

Tăng trưởng nhanh của Wix

Wix.com (WIX 30.32%) là nền tảng phát triển website cho phép cá nhân hoặc nhóm dễ dàng xây dựng website mà không cần mã hóa. Nó đã bị loại khỏi “bồn tắm phần mềm”, giảm gần 70% trong năm qua. Việc bán Wix để lấy phần mềm phát triển ít mã không còn hợp lý, vì công ty đã giúp cá nhân làm điều đó trong hơn một thập kỷ để xây dựng website.

Wall Street hiện có mục tiêu giá trung bình là 151 đô la cho cổ phiếu này, so với giá giao dịch hiện tại là 72 đô la.

Thực tế, các công cụ AI mới mà Wix đang phát triển để giúp cải thiện nền tảng phát triển website của mình sẽ mở rộng thị trường tiềm năng. Chúng ta đã thấy điều này rõ ràng qua các số liệu. Doanh thu tăng trưởng nhanh hơn, đạt 14% trong quý vừa rồi, so với 13% cùng kỳ năm ngoái. Đó không phải là một sự tăng tốc lớn, nhưng rõ ràng cho thấy các công cụ AI không giết chết động lực phát triển của Wix trong lĩnh vực phát triển website.

Công ty cũng đã mua lại startup Base44, giúp người dùng xây dựng ứng dụng di động mà không cần mã hóa. Điều này phù hợp hoàn hảo với nền tảng xây dựng website ít mã của Wix. Base44 gần như không có doanh thu khi được mua lại vào mùa thu năm ngoái, nhưng đã trên đà đạt 50 triệu đô la doanh thu định kỳ hàng năm (ARR) vào cuối năm 2025. Đó là một mức tăng trưởng phi thường sẽ tiếp tục vào năm 2026.

Dòng tiền tự do của Wix trong 12 tháng qua là 570 triệu đô la. Vốn hóa thị trường hiện dưới 4 tỷ đô la. Đây là cơ hội tuyệt vời để các nhà đầu tư mua cổ phiếu tăng trưởng bền vững với mức giá cực kỳ rẻ.

Hình ảnh nguồn: Getty Images.

Giá cổ phiếu rẻ của Adobe

Adobe (ADBE 2.66%) giảm gần 45% trong 12 tháng qua. Tập đoàn phần mềm hỗ trợ chỉnh sửa video/ảnh, quy trình phát triển ứng dụng, PDF và nhiều chương trình khác cho ngành sáng tạo đã đối mặt với những lo ngại ngày càng tăng về sự gián đoạn của AI. Mục tiêu giá trung bình của cổ phiếu là 429 đô la, so với giá hiện tại là 258 đô la.

Ý tưởng là các công ty marketing hoặc nhóm nhà phát triển nhỏ có thể sao chép bộ sản phẩm của Adobe, tích hợp nền tảng và hàng thập kỷ phát triển phần mềm chỉ bằng cách yêu cầu một bot AI sao chép lại. Trong khi các nhà đầu tư không nên xem nhẹ khả năng ngày càng tăng của các chatbot như Claude, điều này có vẻ không khả thi. Một nhóm marketer không muốn dành thời gian xây dựng phần mềm chỉnh sửa video, họ chỉ trả phí đăng ký nhỏ cho Adobe mỗi năm.

Các startup khác như Figma hoặc Canva là những mối đe dọa cạnh tranh thực sự đối với Adobe. Cả hai đã phát triển trong những năm gần đây và xâm phạm vào lĩnh vực sản phẩm của Adobe. Tuy nhiên, cho đến nay, có vẻ như Adobe vẫn có thể phát triển qua áp lực cạnh tranh này. Quý vừa rồi, doanh nghiệp ghi nhận doanh thu kỷ lục 6,2 tỷ đô la, có lượng hàng tồn kho lớn và bắt đầu mua lại cổ phiếu với mức chiết khấu.

Doanh thu của Adobe đã liên tục tăng trong 10 năm qua và dự kiến sẽ tiếp tục tăng khi công ty nâng giá các gói đăng ký phần mềm của mình đồng thời thu hút khách hàng mới. Cổ phiếu hiện giao dịch ở mức chỉ 12,5 lần lợi nhuận hoạt động theo trailing, là một trong những mức thấp nhất từ trước đến nay, là thời điểm lý tưởng để mua vào một số cổ phiếu.

Dữ liệu EV đến EBIT của ADBE theo YCharts

Giá trị của AI có thực sự?

Có thể dễ dàng hơn cho một nhóm các nhà phát triển phần mềm xây dựng các sản phẩm cạnh tranh với Wix hoặc Adobe so với vài năm trước. Nhưng điều này không có nghĩa là khách hàng sẽ tự động chuyển sang các chương trình mới thay vì các hệ thống họ đã tin tưởng để vận hành doanh nghiệp của mình trong nhiều thập kỷ. Bạn đang đối mặt với rủi ro lớn khi chuyển toàn bộ hệ điều hành của mình sang một phần mềm do AI xây dựng khi các giải pháp hiện tại từ Wix, Adobe hoặc các phần mềm đáng tin cậy khác đã hoạt động tốt cho bạn.

Ý tưởng rằng các chủ doanh nghiệp nhỏ trả tiền cho website Wix hoặc các nhóm marketer sử dụng Adobe sẽ thay thế các nền tảng mã hóa và chuyển đổi sang phần mềm mới là điều nực cười. Sự gián đoạn của AI là một rủi ro thực sự đối với toàn bộ thế giới kinh doanh, nhưng điều đó không có nghĩa là các phần mềm hiện tại sẽ biến mất vào ngày mai, hoặc mọi người sẽ dành cả ngày để sử dụng chatbot AI để lập trình phần mềm thay thế.

Đừng để các tiêu đề và giá cổ phiếu giảm làm bạn hoảng sợ. Đây là thời điểm tuyệt vời để mua vào cổ phiếu Adobe và Wix.com khi giá đang giảm.