“Ý tưởng cho vay của ngân hàng chúng tôi đã hoàn toàn thay đổi!”

Hỏi AI · Làm thế nào để phá vỡ suy nghĩ mới về khoản vay ngân hàng và giải quyết khó khăn về tài chính của doanh nghiệp tư nhân?

Trong một khu công nghiệp tư nhân tại quận Mawei, thành phố Phúc Châu, tỉnh Phúc Kiến, một cây đa cổ thụ rợp bóng lá sum suê. Dưới gốc cây, trên tảng đá lớn, có bốn chữ “Điện motor báo quốc” in đậm, rõ ràng, chứng kiến sự kiên trì của một thế hệ người làm công nghiệp trong thời gian dài.

Công ty Điện Wande, đặt trụ sở tại Phúc Châu từ năm 2001, suốt hơn hai mươi năm chỉ tập trung vào một việc — làm tốt motor. Khu công nghiệp rộng 83.6 nghìn mét vuông, hơn 300 nhân viên, sản phẩm xuất khẩu sang hơn 80 quốc gia và khu vực, những thành tích này không chỉ dựa vào đầu tư công nghệ lâu dài mà còn không thể thiếu sự hỗ trợ của tài chính “dòng chảy nhỏ giọt” liên tục.

Giám đốc điều hành của công ty, ông Hứa Chấn Phi, thẳng thắn chia sẻ, từ mở rộng sản xuất đến “ra biển” rồi tăng cường nghiên cứu phát triển cao cấp, vốn luôn là biến số không thể bỏ qua. Năm 2014, Ngân hàng Xuất nhập khẩu Chiết Giang (Fujian) đã thiết lập mối quan hệ gắn bó với Wande Electric, sau đó liên tục 12 năm, ngân hàng này cung cấp dịch vụ tài chính tổng hợp “tài trợ + trí tuệ tài chính”, đồng hành cùng doanh nghiệp mở rộng thị trường quốc tế.

Câu chuyện này không phải là cá biệt. “Kế hoạch 5 năm 15-20” đề xuất phát triển và mở rộng kinh tế tư nhân. Hiện nay, nhiều doanh nghiệp tư nhân bước vào giai đoạn mới “công nghệ cao + vốn lớn”, khi các yếu tố không chắc chắn của thị trường đan xen, doanh nghiệp đều đối mặt với một câu hỏi bắt buộc: Làm thế nào để duy trì đầu tư sáng tạo trong khi giữ vững nền tảng kinh doanh?

Phúc Kiến, nổi tiếng với tinh thần “Chỉ cần cố gắng sẽ thắng”, luôn là đất lành cho sự phát triển của kinh tế tư nhân. Theo dòng chảy công nghiệp của tỉnh, phóng viên của Tờ Báo Tài chính mới đây đã đến thăm bốn địa phương: Phúc Châu, Phù Điền, Tuyền Châu, Thẩm Quyến, để khám phá các thực tiễn sống động về việc tài chính hỗ trợ phát triển kinh tế tư nhân chất lượng cao.

Tín dụng tái cấp vốn cho doanh nghiệp tư nhân tháo gỡ điểm nghẽn “lớp trung gian”

Trong thời gian dài, các doanh nghiệp trung bình tư nhân luôn nằm trong “lớp trung gian” của thị trường tài chính, vừa khó hưởng chính sách ưu đãi của doanh nghiệp nhỏ và vừa, vừa thiếu khả năng tiếp cận các nguồn vốn đa dạng của các doanh nghiệp lớn, thường đối mặt với các vấn đề như cung cấp tài chính không đủ, chi phí vay cao, thời hạn vay không phù hợp với nhu cầu kinh doanh, trở thành “thiếu hụt” trong dịch vụ tài chính.

Tháng 1 năm nay, Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc (PBOC) đã thiết lập khoản vay tái cấp vốn cho doanh nghiệp tư nhân dưới chương trình “tín dụng hỗ trợ nông nghiệp, hỗ trợ doanh nghiệp nhỏ”, với hạn mức 1 nghìn tỷ nhân dân tệ, hướng dẫn các tổ chức tài chính địa phương tập trung hơn nữa vào các mục tiêu trọng điểm, tăng cường hỗ trợ các doanh nghiệp nhỏ và vừa tư nhân.

Công ty Thương mại Thực phẩm và Dầu ăn Minh Tú (gọi tắt là “Minh Tú Grain & Oil”) tại Thẩm Quyến là một trong những doanh nghiệp đầu tiên hưởng lợi từ chính sách này.

Từ năm 2023 đến 2025, do xung đột địa chính trị, điều chỉnh thuế quan thương mại quốc tế, chuyển đổi cấu trúc tiêu dùng trong nước, nhiều yếu tố cộng hưởng gây áp lực lớn cho Minh Tú Grain & Oil, lượng hàng nhập khẩu giảm rõ rệt. “Những năm đó là giai đoạn doanh nghiệp gặp khó khăn lớn trong phát triển,” trợ lý giám đốc của công ty, bà Trần Yến Tĩnh, nhớ lại. Trong bối cảnh nhiều thử thách, hoạt động kinh doanh và áp lực tài chính của doanh nghiệp tăng vọt, “Thị trường thay đổi, nhu cầu thay đổi, nếu không điều chỉnh kịp thời, vượt qua được điểm nghẽn, doanh nghiệp rất dễ rơi vào tình trạng trì trệ phát triển.”

Đối mặt với khó khăn phát triển, Minh Tú Grain & Oil chủ động lên kế hoạch chuyển đổi, nhưng trong giai đoạn bắt đầu chuyển đổi, thiếu hụt vốn trở thành trở ngại lớn nhất — hạn mức tài trợ thương mại nhập khẩu cũ của doanh nghiệp không phù hợp với nhu cầu mua hàng nội địa mới, áp lực quay vòng vốn ngày càng tăng.

Trong lúc Minh Tú Grain & Oil gặp khó khăn về vốn để đẩy mạnh chuyển đổi, Ngân hàng Quốc tế Thẩm Quyến (Xiamen International Bank) sau khi khảo sát kỹ tình hình hoạt động, kế hoạch phát triển và nhu cầu tài chính của doanh nghiệp, đã sáng tạo ra mô hình dịch vụ “tín dụng tái cấp vốn doanh nghiệp tư nhân + quỹ hợp tác chuỗi cung ứng”, tận dụng nguồn vốn chi phí thấp từ khoản vay tái cấp vốn của Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc, cộng thêm chính sách hỗ trợ lãi suất của chính quyền địa phương, cuối cùng đã cung cấp khoản vay quỹ hợp tác chuỗi cung ứng kỳ hạn 1 năm cho doanh nghiệp. Sau khi trừ lãi, chi phí vay thực tế của doanh nghiệp chỉ còn 2%, tạo động lực dài hạn cho quá trình chuyển đổi phát triển, đồng thời thúc đẩy nâng cao chất lượng chuỗi cung ứng lương thực.

“Với trước đây khác xa, giờ chúng tôi đã phá vỡ phụ thuộc vào tài sản thế chấp, dựa nhiều hơn vào tình hình hoạt động của doanh nghiệp, dòng tiền và tình hình chuỗi cung ứng trên dưới để đánh giá tổng thể, từ đó hỗ trợ vay dựa trên tín dụng của doanh nghiệp,” ông Tô Diễm, Tổng giám đốc bộ phận tài chính doanh nghiệp của Ngân hàng Quốc tế Thẩm Quyến, cho biết. Chính sách vay tái cấp vốn cho doanh nghiệp tư nhân đã “bù đắp” cho các thiếu hụt dịch vụ trước đó, giúp các tổ chức tài chính có thể cung cấp chính xác hơn nguồn vốn cho các doanh nghiệp trung bình tư nhân này.

Hiện tại, chính sách vay tái cấp vốn cho doanh nghiệp tư nhân đang được đẩy mạnh tại Thẩm Quyến. Dữ liệu cho thấy, đến cuối quý 1 năm 2026, Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc chi nhánh Thẩm Quyến đã cấp khoản vay tái cấp vốn doanh nghiệp tư nhân đầu tiên cho 3 tổ chức tài chính địa phương, tổng số khoảng 6,5 tỷ nhân dân tệ. Nhờ dựa vào nguồn vốn chi phí thấp của trung ương, các tổ chức tài chính địa phương đang tăng cường hỗ trợ tín dụng cho các doanh nghiệp trung bình như Minh Tú Grain & Oil, giúp họ giải quyết khó khăn về tài chính, đẩy nhanh quá trình chuyển đổi, giữ vững đà phát triển trong bối cảnh thị trường biến đổi.

Đa dạng hóa công cụ tài chính mở rộng đường vay vốn

Việc tăng cường tín dụng truyền thống, cùng với sự mở rộng liên tục của các công cụ tài chính đa dạng, cũng đóng vai trò then chốt trong sự phát triển của kinh tế tư nhân.

Là doanh nghiệp hàng đầu trong ngành mạch in linh hoạt trong nước, Công ty cổ phần Hồng Tín Điện tử, niêm yết trên thị trường创业板, đã thành công phát hành trái phiếu đổi mới sáng tạo công nghệ trung hạn tư nhân đầu tiên của tỉnh Phúc Kiến vào cuối năm 2025, số tiền 2 tỷ nhân dân tệ do Ngân hàng Thẩm Quyến chủ trì, Ngân hàng Thương mại Zhejiang phối hợp phát hành, kịp thời huy động vốn giúp công ty tự tin đẩy mạnh chiến lược “dịch vụ vận hành tính toán toàn diện”.

“Trái phiếu đổi mới sáng tạo đã mở rộng nguồn vốn của công ty,” ông Chu Giang Ba, trưởng bộ phận tài chính của Hồng Tín Điện tử, chia sẻ về lý do chọn phát hành trái phiếu này, “hiện nay, khi đẩy mạnh các lĩnh vực mới như dịch vụ tính toán, công ty tự tin hơn nhiều.”

“Vay qua trái phiếu có thời hạn dài hơn, chi phí kiểm soát tốt hơn, mở ra một con đường vay vốn khác biệt so với tín dụng truyền thống cho các doanh nghiệp công nghệ tư nhân,” ông Tăng Khải Song, trợ lý trưởng bộ phận ngân hàng đầu tư của Ngân hàng Thẩm Quyến, cho biết. Việc phát hành trái phiếu này là thực tiễn cụ thể dưới sự hướng dẫn của Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc chi nhánh Thẩm Quyến, dưới sự chỉ đạo của Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc chi nhánh Phúc Kiến, qua việc thiết lập “Giấy chứng nhận phát hành trái phiếu”, dẫn dắt dòng vốn từ thị trường trái phiếu chảy vào lĩnh vực công nghệ sáng tạo của doanh nghiệp tư nhân.

Theo nguồn tin, trong những năm gần đây, Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc chi nhánh Phúc Kiến đã hướng dẫn các tổ chức tài chính đến tận nơi hỗ trợ doanh nghiệp, cung cấp dịch vụ tư vấn tài chính một đối một, mở rộng kênh vay trái phiếu cho doanh nghiệp tư nhân tỉnh Phúc Kiến. Từ đầu năm đến nay, đã hỗ trợ hai doanh nghiệp tư nhân của tỉnh, gồm Hằng An Quốc Tế và Ningde Thế, phát hành trái phiếu công nghệ sáng tạo trên thị trường trái phiếu liên ngân hàng, huy động tổng cộng 13 tỷ nhân dân tệ.

Nhu cầu đa dạng và chi tiết của doanh nghiệp, cùng với đó, các cơ quan quản lý tài chính cũng liên tục thúc đẩy cung cấp dịch vụ tài chính đa dạng, chính xác hơn, để phù hợp hơn với nhu cầu phát triển của thực thể kinh tế.

Tại xưởng sản xuất của Công ty TNHH Vạn Thái Kim Loại ở Phù Điền, các giá đỡ màn hình đang chuẩn bị xuất khẩu ra nước ngoài. Doanh nghiệp đã liên tục tăng cường nghiên cứu phát triển, nâng cao giá trị gia tăng sản phẩm, đồng thời tích cực mở rộng thị trường quốc tế. Tuy nhiên, khi quy mô hoạt động mở rộng, rủi ro kinh doanh cũng tăng theo. “Vấn đề lớn nhất là về thu hồi tiền,” Phó tổng giám đốc công ty, ông Lâm Trần Thanh, thẳng thắn chia sẻ, một số đối tác thanh toán chậm, thậm chí nợ kéo dài, “khi các khoản phải thu bị tồn đọng, sẽ ảnh hưởng đến các khâu mua sắm, sản xuất.”

Cơ hội đến vào năm 2024. Lúc đó, Công ty Bảo hiểm Thương mại và Tài chính Trung Quốc (China Taiping) tại Phù Điền đã giới thiệu bảo hiểm tín dụng thương mại nội địa cho Vạn Thái Kim Loại, với hạn mức 24,3 triệu nhân dân tệ, bảo hiểm bao gồm rủi ro mất mát các khoản phải thu do vấn đề tín dụng của khách hàng trong hoạt động thương mại nội địa của doanh nghiệp. Điều này giúp doanh nghiệp nâng cao khả năng ứng phó với các bất định của thị trường. “Sau đó, tôi cảm thấy yên tâm hơn nhiều,” ông Lâm Trần Thanh nói. Đến tháng 8 năm 2025, dựa trên sự công nhận về sản phẩm, doanh nghiệp đã tích cực gia hạn hợp đồng bảo hiểm này.

Trong xưởng sản xuất của Vạn Thái Kim Loại, nhân viên đang làm việc. Ảnh: Tờ Báo Tài chính

“Ngoài bảo hiểm tín dụng thương mại, chiết khấu hóa đơn cũng giúp chúng tôi giải quyết cấp bách,” ông Lâm Trần Thanh chia sẻ. “Chúng tôi mỗi tháng nhận khoảng 10 triệu nhân dân tệ từ các chứng từ ngân hàng có kỳ hạn 3 tháng, nếu không kịp thời chiết khấu, doanh nghiệp phải giữ chứng từ đến khi đáo hạn mới có thể chuyển đổi thành tiền mặt. Sau khi biết được khó khăn này, Ngân hàng Phát triển Thương mại và Tài chính Thường Châu (Postal Savings Bank) tại Phù Điền đã chủ động liên hệ để xử lý dịch vụ chiết khấu hóa đơn. “Doanh nghiệp có thể ngay lập tức thu hồi tiền mặt, vòng quay vốn từ 3 tháng rút ngắn còn 1 ngày, giải quyết hiệu quả vấn đề lưu thông vốn,” Phó giám đốc Ngân hàng Postal Savings Bank, ông Lâm Yến Quân, cho biết.

Theo hiểu biết, trong những năm gần đây, Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc chi nhánh Phúc Kiến đã thúc đẩy tối ưu hóa dịch vụ thị trường chứng khoán hóa đơn, hướng dẫn các tổ chức tài chính sử dụng các phương thức số hóa để thực hiện “hệ thống hồ sơ hóa đơn”, “chiết khấu nhanh”, “tin nhắn xác thực” và các dịch vụ đặc trưng khác, nâng cao hiệu quả và trải nghiệm dịch vụ trong các hoạt động chấp nhận, chiết khấu hóa đơn của doanh nghiệp nhỏ và vừa tư nhân.

“Chính sách tài chính + công cụ tài chính” hợp tác giải quyết điểm nghẽn về tài chính

Trong xưởng sản xuất của Công ty Sản phẩm Tấm composite Carbon Fei (gọi tắt là “Công ty Carbon Fei”), các thiết bị gia công chính xác cao đang vận hành trật tự, các bộ phận carbon siêu nhẹ được hoàn thiện tại đây.

Là doanh nghiệp hàng đầu trong lĩnh vực nghiên cứu và sản xuất vật liệu composite carbon và các bộ phận cấu trúc nhẹ, Công ty Carbon Fei có lượng hàng xuất khẩu các bộ phận vòng xe carbon luôn đứng đầu ngành. Tuy nhiên, trong quá trình đẩy nhanh tiến độ công nghệ và nâng cấp năng lực sản xuất, việc cập nhật thiết bị quy mô lớn và đầu tư nghiên cứu phát triển đã từng gây áp lực tài chính không nhỏ, trở thành rào cản trong mở rộng quy mô.

Năm 2025, Ngân hàng Nông nghiệp và Phát triển Nông thôn Chi nhánh Thẩm Quyến đã vận dụng chính sách vay tái cấp vốn dựa trên đổi mới công nghệ và cải tạo kỹ thuật, cộng thêm chính sách quỹ sáng tạo công nghệ của thành phố Thẩm Quyến, đã giảm lãi suất vay thực tế của doanh nghiệp xuống còn 1%, giảm đáng kể chi phí vốn.

“Khoản vay chi phí thấp này giúp chúng tôi không còn lo lắng về tài chính, có thể toàn tâm toàn ý tập trung vào nghiên cứu công nghệ cốt lõi,” ông Vương Mộng Quân, Chủ tịch Công ty Carbon Fei, nói. “Dự kiến sau khi dự án đi vào sản xuất, mỗi năm sẽ có thêm 5 triệu bộ vòng xe carbon, doanh thu tăng hơn 9 tỷ nhân dân tệ mỗi năm.”

Kinh nghiệm của Carbon Fei chính là một ví dụ về “Chính sách tài chính + công cụ tài chính” phối hợp giải quyết điểm nghẽn về tài chính. So với hỗ trợ bằng công cụ tài chính đơn lẻ, “Chính sách + tài chính” kết hợp có thể bù đắp rủi ro thị trường bằng uy tín của chính phủ, giúp dòng vốn cung cầu hai bên cùng tiến.

Chuyên gia nhận định, về phía cầu, các chính sách như hỗ trợ lãi suất, quỹ dẫn dắt của chính phủ có lợi trong việc kích thích doanh nghiệp tư nhân chuyển đổi, nâng cao động lực đầu tư. Về phía cung, các điểm nghẽn như thiếu tài sản thế chấp, hạn chế trong tiếp cận vốn của doanh nghiệp tư nhân có thể được giải quyết hiệu quả bằng uy tín của chính phủ như một đòn bẩy, thúc đẩy dòng chảy tài chính và xã hội hướng tới các lĩnh vực yếu kém, hỗ trợ doanh nghiệp tư nhân phát triển chất lượng cao.

Dựa trên logic này, trong những năm gần đây, tỉnh Phúc Kiến đã liên tục thúc đẩy hợp tác tài chính – ngân sách, mở rộng mô hình hỗ trợ này trên toàn tỉnh, đạt được kết quả tích cực. Ví dụ, tiếp tục thúc đẩy các khoản vay “khoa học công nghệ”, “đổi mới kỹ thuật”, “vay đặc thù cho doanh nghiệp nhỏ, tinh hoa, sáng tạo” và các khoản vay ưu đãi chính sách đặc trưng khác, hỗ trợ theo tỷ lệ rủi ro hoặc hỗ trợ lãi suất tài chính, cộng thêm các công cụ chính sách tiền tệ cấu trúc; hướng dẫn các tổ chức tài chính sử dụng nền tảng dịch vụ một cửa “Kim Vụ Vân” của Phúc Kiến để tích hợp các thông tin chính quyền, giúp nhiều doanh nghiệp tư nhân tập trung, có uy tín dễ dàng tiếp cận các khoản vay tín dụng; xây dựng hệ thống quỹ dẫn dắt của chính quyền tỉnh Phúc Kiến trị giá 1300 tỷ nhân dân tệ, hướng dẫn các ngân hàng cung cấp các khoản vay phù hợp, dịch vụ tài chính tổng hợp như liên kết vay vốn, hợp tác đầu tư – cho vay.

Trên cơ sở các biện pháp đã thực hiện, cơ chế hợp tác tài chính – ngân sách của tỉnh Phúc Kiến sẽ tiếp tục nâng cấp, hoàn thiện hơn nữa. Trưởng phòng Chi nhánh Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc tỉnh Phúc Kiến cho biết, trong thời gian tới, sẽ tăng cường phối hợp với các bộ ngành, tiếp tục hoàn thiện cơ chế hợp tác tài chính – ngân sách, sử dụng tốt các chính sách như vay tái cấp vốn cho doanh nghiệp nhỏ, đổi mới sáng tạo, cải tạo kỹ thuật, hướng dẫn các tổ chức tài chính thực hiện tốt chính sách hỗ trợ lãi suất vay cho doanh nghiệp nhỏ, quỹ bảo lãnh đầu tư tư nhân, để phát huy tối đa lợi ích của các chính sách cộng hưởng.

“Chỉ cần có sự chắc chắn, có thể cảm nhận rõ ràng”

Kinh tế tư nhân sôi động là một trong những biểu tượng nổi bật của kinh tế Phúc Châu.

Trong các cuộc phỏng vấn, hơn chục doanh nghiệp đều đề cập đến một từ khóa — “chắc chắn”. Trong môi trường thị trường đầy biến động, hoạt động kinh doanh và đổi mới sáng tạo vốn đã mang nhiều rủi ro, ý nghĩa của hỗ trợ tài chính chính là cung cấp nền tảng, tăng thêm sự chắc chắn.

Trong những năm gần đây, để duy trì sức sống và tính bền bỉ của kinh tế tư nhân, Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc tỉnh Phúc Kiến đã thúc đẩy nhiều cơ chế, công cụ và dịch vụ, dần dần xây dựng mạng lưới tài chính hỗ trợ doanh nghiệp tư nhân.

Một số số liệu thuyết phục: đến cuối năm 2025, dư nợ cho vay của kinh tế tư nhân tỉnh Phúc Kiến đạt 2,78 nghìn tỷ nhân dân tệ, tăng trưởng 4,24%, cao hơn mức trung bình của các khoản vay khác; lãi suất vay nhỏ ưu đãi giảm xuống còn 3,7%. Tăng về số lượng, mở rộng về diện tích, giảm về giá, hành trình hỗ trợ tài chính cho kinh tế tư nhân ngày càng rõ nét.

Cơ chế là yếu tố then chốt để ngân hàng có dám đầu tư hay không, có muốn đầu tư hay không. Từ việc giải quyết vấn đề “không dám cho vay, không muốn cho vay”, Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc tỉnh Phúc Kiến bắt đầu từ thiết kế cấp cao, ban hành 16 chính sách hỗ trợ, xây dựng cơ chế đánh giá định kỳ, đưa việc phân bổ tín dụng cho doanh nghiệp tư nhân, định giá nội bộ, miễn trách nhiệm khi thực hiện đúng quy trình vào tiêu chí đánh giá, vừa trách nhiệm rõ ràng, vừa xóa bỏ lo ngại. Đồng thời, thúc đẩy đánh giá khuyến khích, đưa vào tiêu chí đánh giá địa phương, biến việc hỗ trợ doanh nghiệp tư nhân từ “khuyến khích” thành “quy định bắt buộc”.

Cảm nhận của doanh nghiệp còn rõ ràng hơn. Các dịch vụ cho vay lần đầu tại Phú Điền, Tuyền Châu giúp nhiều doanh nghiệp nhỏ và vừa lần đầu tiếp cận khoản vay. Thống kê cho thấy, đã có hơn 80.000 doanh nghiệp lần đầu vay vốn. Đồng thời, các hoạt động chuyên đề về chuỗi ngành địa phương, hướng dòng tài chính vào các đặc sản và các ngành trọng điểm, cũng giúp giảm bớt vấn đề thiếu tài sản thế chấp. Một số địa phương còn thử nghiệm đưa các tiêu chí đánh giá chất lượng, dữ liệu tín dụng vào căn cứ cấp tín dụng, giảm bớt vấn đề “thiếu tài sản thế chấp” cũ kỹ.

Có thể thấy, các sáng kiến của Phúc Kiến đều hướng đến “đúng bệnh, đúng thuốc”. Chính sách rõ ràng, công cụ bổ sung, dịch vụ tiếp tục theo sát, mối quan hệ giữa tài chính và doanh nghiệp tư nhân đang chuyển từ “khả năng kết nối” sang “cách phù hợp hơn để thích ứng”.

Ở Phúc Kiến, phát triển doanh nghiệp tư nhân không còn là nhiệm vụ của một tổ chức hay một sản phẩm đơn lẻ, mà là công trình hợp tác của nhiều bên. Các ngân hàng, bảo hiểm cùng hướng, phối hợp trong các công cụ như vay lần đầu, vay tiếp, vay tín dụng, hình thành một mạng lưới dịch vụ tài chính đa tầng, đa diện đang dần hình thành.

Nguồn: Tờ Báo Tài chính Phóng viên: Mã Linh, Thị Gia Đăng Biên tập: Lưu Năng Tĩnh