Kết quả hoạt động của các ngân hàng tư nhân phân hóa lớn: Khoảng cách tài sản 36 lần gây khó khăn trong việc hỗ trợ vay vốn để chuyển đổi, lợi nhuận ròng của WeBank gần bằng 60% ngành

Hỏi AI · Phân tích tác động của chuyển đổi từ giúp vay sang cắt giảm giúp vay đối với năng lực tự vận hành của ngân hàng?

Phóng viên của Ji Mian Xin Wen | Zeng Lingjun

Khi mùa báo cáo tài chính hàng năm đã khép lại, ngoài Ngân hàng Zhongbang Vũ Hán tạm thời công bố báo cáo, còn lại 18 ngân hàng tư nhân khác đều đã công bố báo cáo năm 2025.

Theo tổng hợp của phóng viên Ji Mian Xin Wen, nhìn chung dữ liệu không quá tệ, doanh thu giảm nhẹ, lợi nhuận tăng nhẹ 1,92%, chất lượng tài sản cũng khá ổn định.

Nhưng khi xem xét kỹ hơn, sự phân hóa rõ rệt hơn nhiều: quy mô tài sản của các ngân hàng tư nhân chênh lệch tới 36 lần, ngân hàng WeBank lợi nhuận ròng gần bằng 60% toàn ngành, trong khi các tổ chức ở phía cuối đã gần chạm ngưỡng lỗ lãi; Ngân hàng Yilian của Cát Lâm còn trở thành ngân hàng tư nhân duy nhất thua lỗ.

Một xu hướng khác là “cắt giảm giúp vay”, nhiều ngân hàng tư nhân đã giảm số lượng tổ chức giúp vay hợp tác, ví dụ Ngân hàng Yilian trong vòng một năm đã giảm từ 56 tổ chức hợp tác xuống còn 10; Ngân hàng Blue Ocean ngừng hợp tác với hơn 40 tổ chức giúp vay; Ngân hàng Huazui đã dọn sạch 22 nền tảng hợp tác cùng một lúc.

“Ngân hàng tư nhân trước đây dựa vào các nền tảng giúp vay để mở rộng quy mô, tăng chênh lệch lãi suất, nhưng trong bối cảnh quy định mới và chu kỳ giảm lãi suất, chiến lược này hoàn toàn mất hiệu quả. Sự phân hóa là kết quả tất yếu, vấn đề còn lại là ai có khả năng tự vận hành, ai sẽ sống sót và sống tốt hơn.” Một nhân viên dày dạn trong ngành ngân hàng tư nhân khu vực Đông Hoa nói với phóng viên Ji Mian Xin Wen.

Hiệu suất phân hóa nghiêm trọng

Xét theo quy mô tài sản, các ngân hàng tư nhân đã hình thành cấu trúc phân tầng theo kiểu “kim tự tháp”.

Ngân hàng WeBank với tổng tài sản 7.662,9 tỷ nhân dân tệ dẫn đầu, tăng 17,57% so với cuối năm trước; Ngân hàng Netcombank tổng tài sản 5.045,88 tỷ nhân dân tệ, tăng 7,12%, cả hai tổ chức hàng đầu đã đứng vững trên mốc 5.000 tỷ.

Xếp thứ ba là Ngân hàng Sushang với tổng tài sản 1.655,16 tỷ nhân dân tệ, tăng trưởng 20,33% so với cùng kỳ, trở thành đối thủ cạnh tranh mạnh nhất trong nhóm có tổng tài sản gần 2.000 tỷ.

Tuy nhiên, phần dưới của kim tự tháp đang lung lay. Ngân hàng Huazhong Quảng Tây có quy mô tài sản 349,37 tỷ nhân dân tệ, giảm 4,93% so với cùng kỳ, lợi nhuận ròng cả năm chỉ 0,24 tỷ nhân dân tệ, giảm 70,93% so với cùng kỳ, nửa cuối năm còn lỗ ròng 1,05 tỷ. Ngân hàng Yu Min của Giang Tây có quy mô tài sản chỉ 205,48 tỷ nhân dân tệ, chênh lệch so với WeBank lên tới 36 lần.

Một nhà nghiên cứu ngành ngân hàng không tiện nêu tên ví von: “Xem dữ liệu của các ngân hàng tư nhân giống như nhìn một tảng băng trôi, phần nổi của WeBank, Netcombank khí thế hùng hậu, còn phần dưới mặt nước là hàng loạt tổ chức đang vật lộn trong nhiệt độ thấp. Quy mô 20 tỷ của Ngân hàng Yu Min gần như là cấp nhỏ, nghĩa là khó khăn trong bổ sung vốn, thu hút nhân tài, đầu tư công nghệ, đây là một vòng luẩn quẩn.”

Phân hóa về doanh thu và lợi nhuận ròng còn rõ rệt hơn cả quy mô tài sản.

Năm 2025, WeBank đạt doanh thu 36,284 tỷ nhân dân tệ, giảm 4,84% so với cùng kỳ, nhưng vẫn giữ vị trí dẫn đầu; Ngân hàng Netcombank theo sau với 20,563 tỷ nhân dân tệ. Chỉ hai tổ chức này đã chiếm hơn 60% thị phần doanh thu toàn ngành.

Trong nhóm thứ hai, Ngân hàng Xinwang đạt doanh thu 6,942 tỷ nhân dân tệ, tăng 8,98%, đứng thứ ba toàn ngành; Ngân hàng Sushang đạt doanh thu 5,808 tỷ nhân dân tệ, tăng 16,02%.

Xem tiếp, Ngân hàng Xishang Wuxi, Ngân hàng Keshang Meizhou 1,142 tỷ nhân dân tệ, Ngân hàng Lanhai Weihai 1,057 tỷ nhân dân tệ tạo thành nhóm doanh thu trên 1 tỷ. Các tổ chức phía cuối vẫn duy trì hiệu quả yếu hơn — Ngân hàng Yu Min doanh thu cả năm 534 triệu nhân dân tệ, Ngân hàng Xin’an chỉ 262 triệu, chênh lệch gần 180 lần.

Nếu nói sự phân hóa về doanh thu đã đủ gây ấn tượng, thì chênh lệch về lợi nhuận ròng còn lớn hơn nhiều.

Năm 2025, WeBank lợi nhuận ròng 11,012 tỷ nhân dân tệ, tăng 1,00%, vẫn giữ được đà tăng trưởng lợi nhuận trong bối cảnh lợi suất ròng giảm; Ngân hàng Netcombank lợi nhuận ròng 3,293 tỷ nhân dân tệ, tăng 3,99%. Hai ngân hàng này chiếm gần 80% lợi nhuận ròng toàn ngành.

Trong khi đó, các tổ chức phía cuối đã gần chạm ngưỡng sinh tử. Ngân hàng Sanxiang, Ngân hàng Yu Min, Ngân hàng Xin’an lợi nhuận ròng cả năm đều dưới 0,2 tỷ nhân dân tệ; Ngân hàng Zhongguancun lợi nhuận ròng 2,31 tỷ, giảm 16% so với cùng kỳ, đã giảm liên tục ba năm, gần như cắt đôi lợi nhuận so với 2022. Đáng chú ý là Ngân hàng Yilian của Cát Lâm, trở thành ngân hàng duy nhất trong 18 tổ chức đã công bố báo cáo tài chính năm 2025 thua lỗ.

“Cơ cấu này phản ánh sự khác biệt về tính chất nền tảng và chiến lược của các ngân hàng tư nhân, ví dụ như ngân hàng có khả năng kiểm soát rủi ro và duy trì tăng trưởng dựa trên các kịch bản thực tế và vòng lặp lưu lượng, còn các tổ chức dựa vào giúp vay bên ngoài hoặc thiếu khả năng khác biệt thì khó thích ứng với quy định ngày càng chặt chẽ và biến động thị trường, rõ ràng về năng lực cạnh tranh.” Nhà phân tích trưởng của Bótong Consulting, Wang Pengbo, nói thêm với phóng viên Ji Mian Xin Wen.

“Cắt giảm giúp vay” trở thành xu hướng

Trong vài năm qua, mô hình giúp vay đã trở thành công cụ quan trọng để một số ngân hàng tư nhân mở rộng quy mô nhanh chóng. Dựa vào luồng khách hàng từ các nền tảng internet và các biện pháp kiểm soát rủi ro, nhiều tổ chức đã áp dụng chiến lược “tài sản nhẹ, giải ngân nhanh”, nhanh chóng mở rộng quy mô tín dụng, tăng tốc doanh thu.

Khi quy định siết chặt, điểm yếu của chiến lược mở rộng quá mức này lộ rõ: thiếu kiểm soát rủi ro, khách hàng phân tán, rủi ro chuyển ra ngoài, không rõ ràng về tuân thủ pháp luật, tất cả đều bộc lộ rõ trong chu kỳ suy thoái kinh tế.

Từ năm 2025 đến nay, dưới áp lực ngày càng lớn của phân hóa hiệu suất và quy định siết chặt, nhiều ngân hàng tư nhân đồng loạt thúc đẩy “cắt giảm giúp vay, tăng cường tự vận hành”.

Ngân hàng Lanhai là ví dụ lớn nhất. Ngân hàng này đã cắt giảm mạnh mẽ hệ sinh thái hợp tác, chủ động ngừng hợp tác với hơn 40 tổ chức giúp vay, số lượng đối tác giảm từ 68 xuống còn 28, giảm gần 60%. Chuyển đổi “quyết tâm cắt đứt” này khiến doanh thu giảm mạnh: năm 2025, doanh thu chỉ còn 1,057 tỷ nhân dân tệ, lợi nhuận hoạt động 498 triệu nhân dân tệ, hiệu quả kinh doanh giảm rõ rệt.

Ngân hàng Huazui cũng có bước điều chỉnh đáng chú ý. Ngân hàng này đã dọn sạch 22 nền tảng hợp tác, số lượng tổ chức cho vay cá nhân giảm từ 76 xuống còn 67. Trong số các tổ chức bị loại bỏ có các nền tảng lớn như iQiyi, Ele.me.

Việc Ngân hàng Huazui điều chỉnh đã gây tranh luận rộng rãi trên thị trường, không chỉ vì quy mô lớn mà còn vì nó phản ánh rõ ràng cái giá của mô hình giúp vay. Báo cáo tài chính năm 2025 của ngân hàng này cho thấy, chi phí hoa hồng kênh phân phối cả năm lên tới 1,4 tỷ nhân dân tệ, tăng 4,8 tỷ so với năm trước, trực tiếp kéo giảm thu nhập từ phí và hoa hồng xuống còn -1,35 tỷ nhân dân tệ.

Ngoài ra, Ngân hàng Zhongbang, Ngân hàng Yilian cũng đang giảm phụ thuộc vào giúp vay. Một trưởng phòng kinh doanh bán lẻ của ngân hàng thương mại địa phương nói với phóng viên Ji Mian Xin Wen: “Nhiều ngân hàng nhỏ và trung đều đang làm việc cho các nền tảng, luồng khách hàng thuộc về nền tảng, quyền định giá thuộc về nền tảng, rủi ro thì nằm trong ngân sách của ngân hàng. Khi quy định siết chặt, tính yếu ớt này lộ rõ.”

“Trước đây, chúng tôi dựa vào các nền tảng để dẫn khách, mô hình phân tích khách hàng, kiểm soát rủi ro đều do nền tảng chủ đạo, ngân hàng giống như kênh chuyển tiền. Giờ đây, quy định rõ ràng ‘ai cho vay, ai chịu trách nhiệm’, khi có rủi ro, ngân hàng phải gánh toàn bộ trách nhiệm, mô hình này đã không còn phù hợp nữa.” Người này nói.

Một trưởng phòng kinh doanh bán lẻ của ngân hàng thương mại khu vực Đông Hoa chia sẻ về một khó khăn chung của ngành: “Làm nhiều giúp vay, ngân hàng trở thành nhà phân phối vốn của nền tảng. Nền tảng lấy phần thưởng lớn nhất — chia sẻ khách hàng và phí luồng, còn ngân hàng gánh toàn bộ rủi ro tín dụng và áp lực kiểm soát, chỉ hưởng lợi nhuận rất ít. Nhưng quy mô càng lớn, rủi ro càng tập trung.”

Người này còn nói: “Hiện tại, chúng tôi đã bắt đầu dừng hợp tác với một số nền tảng trung bình và lớn. Chọn các nền tảng lớn hơn thì an toàn hơn, một mặt vì nền tảng này ít dễ gặp rủi ro, mặt khác vì có lượng khách lớn, dữ liệu phong phú, phân tầng khách hàng tốt, có thể thực hiện phân phối chính xác, từ đó giảm thiểu rủi ro cho ngân hàng.”

“Cắt giảm giúp vay” không đơn thuần là thu hẹp hoạt động, mà là tái cấu trúc chiến lược. Từ năm 2025, các ngân hàng tư nhân chuyển đổi rõ ràng hơn: giảm phụ thuộc luồng khách, tăng cường kiểm soát rủi ro tự chủ, xây dựng hệ thống tự vận hành, trở về cốt lõi dịch vụ.

Một nhân viên ngân hàng tư nhân khu vực Bắc Trung Quốc nói với phóng viên Ji Mian Xin Wen: “Chúng tôi đang tập trung vào khách hàng nhỏ lẻ và tài chính chuỗi cung ứng địa phương, dựa vào các cụm ngành công nghiệp vùng, tăng cường tín dụng cho các doanh nghiệp chủ chốt, giảm chi phí thu hút khách hàng, nâng cao chất lượng tài sản.”

Nhưng cũng đối mặt với không ít khó khăn. “Điểm đau lớn nhất của quá trình chuyển đổi là thiếu nhân lực và dữ liệu tích lũy chưa đủ. Trước đây dựa vào nền tảng, đội ngũ kiểm soát rủi ro của chúng tôi thiếu khả năng tự xây dựng mô hình và phân tích dữ liệu; đồng thời, trong giai đoạn đầu tự vận hành, dữ liệu khách hàng còn hạn chế, khó khăn trong việc cập nhật mô hình kiểm soát rủi ro. Nhưng những khó khăn này chỉ là tạm thời, chúng tôi đang tăng cường tuyển dụng nhân tài và đầu tư công nghệ.” Nhân viên ngân hàng tư nhân này nói với phóng viên Ji Mian Xin Wen.