Cổ phiếu Teva đang ở mức cao nhất trong gần một thập kỷ. Đây là lý do tại sao nó có thể tăng vọt hơn nữa.

Không còn là một bí mật nữa rằng Teva Pharmaceutical Industries (TEVA 2.59%) của quá khứ không còn tồn tại nữa. Công ty có trụ sở tại Israel này không còn chỉ là một nhà sản xuất thuốc generic, bị nặng nề bởi nợ nần và các trách nhiệm pháp lý liên quan đến cuộc khủng hoảng opioid.

Trong khi thuốc generic vẫn chiếm phần lớn trong tổng doanh thu của Teva, chúng chỉ chiếm hơn 50% tổng doanh số trong quý gần nhất. Các sản phẩm thuốc thương hiệu có thể sớm chiếm phần lớn doanh thu hàng năm của công ty.

Trong những năm gần đây, Teva cũng đã giảm nợ tồn đọng hơn 5 tỷ đô la, và đã giải quyết các vấn đề pháp lý liên quan đến opioid trong quá khứ. Phố Wall đã chú ý đến sự chuyển đổi của Teva, như thể hiện qua hiệu suất cổ phiếu mạnh mẽ, đặc biệt là hơn gấp đôi trong 12 tháng qua.

Nguồn hình ảnh: Getty Images.

Tuy nhiên, Teva vẫn còn nhiều dư địa để phát triển và dường như sẵn sàng bứt phá mạnh mẽ trong vài năm tới, khi công ty này có tiềm năng trở thành một cổ phiếu tăng trưởng triển vọng.

Teva và quá trình chuyển đổi liên tục của nó

Như đã thấy trong báo cáo lợi nhuận quý đầu tiên của Teva, danh mục thuốc thương hiệu hiện tại của công ty là động lực chính cho sự tăng trưởng. Mặc dù doanh số tổng thể giảm 1% trong quý trước xuống còn 4 tỷ đô la, điều này là do doanh số thuốc generic của công ty giảm 13%. Trong số các sản phẩm thương hiệu, Teva đã đạt thành công rực rỡ.

Expand

NYSE: TEVA

Công ty Dược phẩm Teva

Thay đổi hôm nay

(-2.59%) $-0.94

Giá hiện tại

$35.31

Các điểm dữ liệu chính

Vốn hóa thị trường

$41B

Phạm vi trong ngày

$35.06 - $36.08

Phạm vi 52 tuần

$14.99 - $37.34

Khối lượng

5.5 triệu

Khối lượng trung bình

6.9 triệu

Biên lợi nhuận gộp

52.19%

Ví dụ, Austedo, một phương pháp điều trị các rối loạn vận động không tự chủ liên quan đến bệnh Huntington, đã tạo ra 578 triệu đô la doanh thu, tăng 41% so với năm ngoái. Một thuốc thương hiệu khác, liệu pháp phòng ngừa migraine Ajovy, báo cáo doanh số 196 triệu đô la, tăng 35% so với cùng kỳ, trong khi thuốc điều trị tâm thần phân liệt Uzedy đạt doanh số 63 triệu đô la, tăng 62%.

Cùng lúc đó, đơn vị thuốc generic của Teva tiếp tục chuyển hướng sang biosimilars, hoặc các phiên bản đã được FDA chấp thuận của các loại thuốc hiện có. Phân khúc này dự kiến sẽ mang lại 800 triệu đô la doanh thu vào năm 2027. Theo thời gian, điều này có thể giúp ổn định và mở rộng hoạt động kinh doanh truyền thống của công ty.

Những cải tiến nhỏ này không làm thay đổi thực tế rằng những gì khiến các nhà đầu tư đẩy giá cổ phiếu Teva lên là tiềm năng của pipeline thuốc của công ty. Trong thập kỷ tới, pipeline này có thể bổ sung hàng loạt các loại thuốc blockbuster mới vào danh mục của công ty.

Tại sao mọi thứ vẫn chỉ mới bắt đầu

Tình hình có thể đang cải thiện từng bước với Teva, nhưng một lần nữa, đó không phải là lý do khiến các nhà đầu tư phấn khích về cổ phiếu này. Chỉ riêng từ 2026 đến 2030, công ty có thể đưa ra thị trường một thuốc điều trị tâm thần phân liệt, một thuốc điều trị hen suyễn và một thuốc điều trị viêm loét đại tràng.

Tổng thể, các liệu pháp này có thể bổ sung tới 7 tỷ đô la vào doanh số hàng năm. Teva cũng đang bổ sung các ứng viên thuốc đầy hứa hẹn vào danh mục của mình qua các thương vụ mua lại, chẳng hạn như thỏa thuận mới công bố để mua lại Emalex Biosciences tư nhân, với giá 700 triệu đô la tiền mặt cộng thêm 200 triệu đô la tiềm năng trả thưởng dựa trên thành tích.

Tài sản chính của Emalex là một phương pháp điều trị Tourette gọi là ecopipam. Trong khi ecopipam vẫn đang trong các thử nghiệm lâm sàng giai đoạn cuối, ứng viên này là một thuốc tiềm năng khác có thể trở thành blockbuster. Như các nhà phân tích tại Jefferies gần đây đã lập luận, thuốc này cuối cùng có thể đạt doanh số đỉnh điểm 1 tỷ đô la mỗi năm. Với điều này trong tâm trí, Teva dường như đã sẵn sàng để đáp ứng các dự báo dự kiến ​​tăng trưởng lợi nhuận 30% vào năm 2027.

Kết quả mạnh mẽ tương tự có thể trở nên khả thi vào năm 2028 và các năm sau đó. Giao dịch ở mức 13 lần lợi nhuận dự kiến, định giá của Teva nằm ở mức trung bình trong số các cổ phiếu dược phẩm. Ở mức định giá hợp lý này, cổ phiếu có thể tăng theo tốc độ tăng trưởng lợi nhuận. Với những triển vọng đầy hứa hẹn này, hãy xem Teva là một cổ phiếu mua dài hạn vững chắc trong số các cổ phiếu chăm sóc sức khỏe.