Vừa mới phát hiện ra điều gì đó thú vị về chu kỳ thị trường đã tồn tại hơn một thế kỷ. Có một khung lịch sử từ Samuel Benner vào năm 1875, nơi ông cố gắng xác định các khoảng thời gian để kiếm tiền bằng cách nhận diện các mẫu lặp lại trong thị trường tài chính. Thật sự, thật hấp dẫn khi thấy cách ông phân tích.

Vì vậy, về cơ bản, Benner xác định ba giai đoạn riêng biệt lặp lại trong chu kỳ thị trường. Đầu tiên, bạn có những năm hoảng loạn – nghĩ đến các cuộc khủng hoảng tài chính và sụp đổ thị trường. Những năm này xảy ra khoảng mỗi 18-20 năm, với các ví dụ lịch sử như 1927, 1945, 1965, 1981, 1999, và 2019. Hướng dẫn ở đây rất đơn giản: đừng hoảng loạn bán tháo trong những thời điểm này. Hãy kiên nhẫn chờ đợi.

Sau đó là những năm bùng nổ, khi giá tăng vọt và thị trường phục hồi. Đây là những cơ hội bán hàng thực sự – khi bạn muốn chốt lời và chuyển đổi tài sản. Chúng ta đã thấy mô hình này trong các năm như 1928, 1943, 1953, 1960, 1968, 1973, 1989, 2000, 2007, 2016, 2020, và gần đây nhất là 2026. Đây là thời điểm các nhà đầu tư thông minh thường rút khỏi vị trí.

Giai đoạn thứ ba là các thời kỳ suy thoái – khi giá bị đẩy xuống thấp và nền kinh tế gặp khó khăn. Trái ngược với trực giác, đây lại là thời điểm tốt nhất để mua vào. Những năm như 1924, 1931, 1942, 1951, 1958, 1969, 1978, 1985, 1996, 2005, 2012, và 2023 thuộc vào nhóm này. Nếu bạn có thể chịu đựng giữ vị trí qua những thời gian khó khăn, đây là nơi xây dựng của cải thực sự.

Toàn bộ luận đề khá đơn giản: tích trữ trong các thời kỳ suy thoái khi giá bị đẩy xuống thấp, rồi phân phối trong các giai đoạn bùng nổ khi mọi thứ đang nóng lên. Tránh để cảm xúc chi phối trong những năm hoảng loạn. Đây là một góc nhìn dài hạn về thời điểm kiếm tiền hơn là cố gắng dự đoán mọi đợt giảm và tăng giá nhỏ lẻ.

Tất nhiên, đây không phải là chân lý tuyệt đối – thị trường bị ảnh hưởng bởi vô số biến số như địa chính trị, chuyển đổi công nghệ, chính sách, và các sự kiện bất ngờ. Nhưng như một khung lịch sử để hiểu hành vi thị trường qua các thập kỷ? Nó đáng để nghiên cứu. Mô hình chu kỳ mà Benner xác định vẫn còn có một số liên quan ngày nay khi nghĩ về các chiến lược đầu tư nhiều năm.