Gần đây thấy nhiều người mới gặp phải thất bại trong giao dịch, thực ra phần lớn là do không hiểu thế nào là cháy tài khoản. Mình cũng đã trải qua vài lần hú hồn, nên muốn tổng hợp những kinh nghiệm này để chia sẻ cùng mọi người.

Nói đơn giản, cháy tài khoản là khi bạn thua lỗ đến mức không đủ tiền ký quỹ để bù đắp, hệ thống giao dịch sẽ tự động cắt toàn bộ vị thế của bạn. Nghe có vẻ đáng sợ, nhưng thực ra chỉ cần hiểu nguyên lý là có thể tránh được.

Mình nhận thấy những nguyên nhân phổ biến nhất dẫn đến cháy tài khoản thực ra chỉ vài lý do. Thứ nhất là dùng đòn bẩy quá lớn — đây là nguyên nhân gây thiệt hại mạnh nhất. Có người dùng 100 triệu đồng vốn để mở vị thế gấp 10 lần đòn bẩy, tương đương với giao dịch 1 tỷ đồng. Kết quả là chỉ cần thị trường đi ngược lại 1% là vốn đã mất 10%. Nếu biến động ngược tới 10%, tiền ký quỹ sẽ bốc hơi ngay lập tức, bị gọi ký quỹ ngay. Trong trường hợp này, muốn gỡ lại cũng chẳng còn cơ hội.

Còn một dạng nữa là tâm lý cố chấp, cứ nghĩ “chỉ cần đợi chút nữa sẽ hồi phục”, không chịu cắt lỗ. Kết quả là gặp phải gap giảm mạnh, công ty chứng khoán tự động bán theo giá thị trường, lỗ vượt xa dự tính. Thị trường biến động thường nhanh hơn chúng ta nghĩ rất nhiều.

Ngoài ra, cần đặc biệt chú ý đến các chi phí ẩn. Ví dụ như khi day trading mà quên không đóng vị thế, phải cộng thêm phí ký quỹ, hôm sau gap lớn là cháy tài khoản ngay. Hoặc chơi quyền chọn bán, khi volatility tăng vọt, yêu cầu ký quỹ đột nhiên tăng gấp đôi. Còn có các bẫy thanh khoản, chơi các mã ít người giao dịch hoặc giao dịch ban đêm, chênh lệch giá mua bán lớn đến mức không thể tin nổi, muốn cắt lỗ ở 100 đồng nhưng thị trường chỉ có người mua ở 90 đồng.

Các loại tài sản khác nhau có mức rủi ro cháy tài khoản rất khác nhau. Tiền điện tử do biên độ biến động lớn, thuộc nhóm rủi ro cao. Bitcoin từng có lúc dao động tới 15% gây cháy hàng loạt cho đa số nhà đầu tư. Khi cháy, không chỉ mất hết ký quỹ, mà còn có thể mất luôn đồng coin đã mua.

Giao dịch ký quỹ ngoại hối là chơi lớn với ít tiền. Công thức tính ký quỹ là: ký quỹ = hợp đồng x số lot / đòn bẩy. Ví dụ, dùng đòn bẩy 20 lần để mở lệnh 0.1 lot cặp tiền trị giá 10,000 USD, thì ký quỹ cần là 500 USD. Khi tỷ lệ ký quỹ còn thấp hơn mức tối thiểu do nền tảng quy định (thường là 30%), nhà môi giới sẽ tự động đóng vị thế.

Trường hợp cổ phiếu thì đặc biệt hơn. Giao dịch cổ phiếu bằng tiền mặt 100% vốn tự có, dù giá cổ phiếu giảm đến 0 cũng chỉ mất tiền vốn, không nợ nần. Nhưng vay margin mua cổ phiếu thì khác, tỷ lệ duy trì dưới 130% sẽ bị yêu cầu bổ sung tiền, nếu không nộp đủ sẽ bị cắt lỗ. Khi day trading thất bại, giữ vị thế qua đêm rồi gap giảm sàn không bán được, nhà môi giới sẽ tự động cắt lỗ.

Muốn tránh cháy tài khoản, công cụ quản lý rủi ro cực kỳ quan trọng. Dừng lỗ là đặt mức giá tự động bán, khi giá giảm tới đó hệ thống sẽ tự động bán giúp bạn. Chốt lời là đặt mức giá chốt lợi nhuận, khi đạt mục tiêu sẽ tự động chốt lời. Hai chức năng này giúp bạn kiểm soát rủi ro, không để thua lỗ quá nhiều trong một lần.

Người mới có thể dùng phương pháp đơn giản theo phần trăm, ví dụ như đặt dừng lỗ và chốt lời ở mức 5% so với giá mua, thế là không cần phải canh chừng liên tục. Tỷ lệ rủi ro/lợi nhuận cũng rất quan trọng, nói đơn giản là lợi nhuận phải lớn hơn rủi ro thì mới có lời.

Các sàn giao dịch có sự quản lý thường sẽ cung cấp chế độ bảo vệ âm dư, nghĩa là bạn chỉ mất tiền trong tài khoản, không bị nợ nần chồng chất. Đây là cơ chế bảo vệ dành cho người mới, giúp họ có không gian sai sót.

Mình khuyên là, nếu còn đang học, tốt nhất nên tập trung vào cổ phiếu bằng tiền mặt, dùng tiền nhàn rỗi để mua, ít rủi ro bị cắt lỗ. Tránh xa các sản phẩm đòn bẩy như futures, hợp đồng kỳ hạn, đợi đủ kinh nghiệm rồi hãy chơi. Đầu tư đều đặn theo phương pháp định kỳ còn an toàn hơn nhiều so với chơi all-in.

Nếu thực sự muốn chơi hợp đồng, hãy bắt đầu từ các hợp đồng nhỏ, đòn bẩy không quá cao, đặc biệt là người mới nên giữ dưới 10 lần để an toàn hơn. Quan trọng nhất là phải đặt stop-loss, đừng cố gắng chống lại thị trường. Cháy tài khoản nghe có vẻ đáng sợ, nhưng chỉ cần quản lý rủi ro tốt là có thể tránh được.