Gần đây tôi đã trò chuyện với nhiều nhà đầu tư Đài Loan, phát hiện ra nhiều người gặp cùng một vấn đề: Sau khi thị trường chứng khoán Đài Loan đóng cửa, tin tức lớn của thị trường Mỹ đột nhiên xuất hiện, nhưng chỉ còn cách chờ đợi mở cửa ngày hôm sau, mắt nhìn cơ hội trôi qua trong vô vọng. Thực ra, đã có giải pháp cho vấn đề này từ lâu rồi, đó chính là giao dịch sau giờ làm việc, còn gọi là giao dịch điện tử.

Tôi cũng mới hiểu rõ hơn về logic hoạt động của thị trường hợp đồng tương lai Mỹ qua nền tảng điện tử gần đây. Nói đơn giản, nền tảng điện tử là cách phá vỡ giới hạn thời gian giao dịch thông thường. Thị trường Mỹ theo giờ giao dịch chính là từ 9:30 sáng đến 4 chiều theo giờ Đông Mỹ, nhưng ngoài khung giờ này, còn có cơ hội giao dịch trước và sau giờ chính. Đối với nhà đầu tư Đài Loan, thời gian giao dịch sau giờ chính trùng với sáng sớm tại Đài Loan, so với giao dịch trong đêm giữa phiên, thời gian này thân thiện hơn nhiều.

Giao dịch hợp đồng tương lai qua nền tảng điện tử còn linh hoạt hơn, gần như hoạt động 24 giờ. Từ dầu thô, vàng đến các loại hợp đồng tương lai khác, nhà đầu tư toàn cầu có thể tham gia bất cứ lúc nào. Trước đây tôi thường nhầm lẫn giữa nền tảng điện tử và phiên đêm, sau này mới hiểu rõ: nền tảng điện tử của thị trường Mỹ là phần mở rộng của thời gian giao dịch cổ phiếu, còn nền tảng điện tử hợp đồng tương lai là giao dịch điện tử các sản phẩm hợp đồng, về bản chất không hoàn toàn giống nhau.

Tại sao phải học giao dịch sau giờ? Lợi ích rõ ràng nhất là không bỏ lỡ tin tức qua đêm. Khi Cục Dự trữ Liên bang đưa ra chính sách, doanh nghiệp công bố kết quả kinh doanh, các sự kiện quốc tế đột xuất, đều có thể phản ánh ngay trong thời gian sau giờ, giúp chủ động bố trí chiến lược, tránh thiệt hại do chênh lệch giá khi mở cửa ngày hôm sau. Ngoài ra, dùng hợp đồng tương lai Mỹ để phòng ngừa rủi ro vị thế của thị trường Đài Loan cũng là một chiến lược hay, ví dụ như bạn đang nắm giữ cổ phiếu TSMC, có thể mở vị thế bán hợp đồng tương lai Nasdaq sau giờ để bảo vệ cả hai thị trường Đài Loan và Mỹ.

Về thời gian cụ thể, thị trường Mỹ trước giờ là từ 4 giờ sáng đến 9:30 sáng theo giờ Đông, sau giờ là từ 4 giờ chiều đến 8 giờ tối. Chuyển sang giờ Đài Loan cần chú ý sự chênh lệch mùa hè và mùa đông. Mùa hè (từ giữa tháng 3 đến đầu tháng 11), sau giờ tương ứng từ 4 giờ sáng đến 8 giờ sáng ngày hôm sau, còn mùa đông là từ 5 giờ sáng đến 9 giờ sáng. Hợp đồng tương lai chỉ số chứng khoán Mỹ gần như giao dịch suốt 23 giờ. Phiên chính thức bắt đầu từ 9:30 sáng đến 4:15 chiều, nền tảng điện tử bắt đầu từ 4:30 chiều đến 9:15 sáng hôm sau. Thứ hai hàng tuần, nền tảng điện tử sẽ mở muộn 1.5 giờ, cần chú ý điểm này.

Để xem giá, tôi thường dùng TradingView, giao diện tiếng Trung, có thể xem nhiều mã cổ phiếu sau giờ, còn có thể vẽ phân tích kỹ thuật. Trang web chính thức của Nasdaq cũng có thể tra cứu trực tiếp, dữ liệu rất uy tín. Nếu muốn giao dịch trực tiếp trên nền tảng, còn tiện hơn nữa, có thể vừa xem giá vừa đặt lệnh, không cần chuyển đổi nhiều trang web.

Trong thực tế giao dịch, có vài điểm cốt lõi cần chú ý. Thứ nhất, chỉ giao dịch các mã bạn quen thuộc, như Apple, Nasdaq 100, vàng, đừng tùy tiện chơi các cổ phiếu lạ. Thứ hai, nhất định phải chờ tin tức quan trọng xuất hiện mới hành động, không có tin thì nên quan sát, đây là nguyên tắc cốt lõi của giao dịch sau giờ. Thứ ba, vì thanh khoản sau giờ thường thấp, nhất định phải dùng lệnh giới hạn, đặt sẵn điểm chốt lời, cắt lỗ, tuyệt đối không dùng toàn bộ vốn để đánh cược, khuyên nên giữ tỷ lệ vị thế trong khoảng 5-10% tổng vốn. Giao dịch sau giờ thứ hai vào thứ hai thường biến động mạnh, người mới nên tránh.

Lợi ích của giao dịch sau giờ thật sự không ít. Thời gian linh hoạt hơn, không cần thức đêm canh chừng, tin tức qua đêm phản ánh kịp thời, cơ hội ngắn hạn cũng nhiều. Nhưng rủi ro cũng cần phải cẩn thận. Thanh khoản thấp dẫn đến chênh lệch giá mua bán lớn, có lúc muốn bán không được, muốn mua không vào được. Các tổ chức lớn có lợi thế rõ ràng hơn trong cạnh tranh sau giờ, nhà đầu tư nhỏ lẻ dễ rơi vào thế bị động. Còn có rủi ro hệ thống, nếu nền tảng bị lag, lệnh có thể không được thực thi kịp thời. Đặc biệt, rủi ro giá gap, giá sau giờ không phản ánh chính xác giá mở cửa ngày hôm sau, nếu có tin đột xuất qua đêm, giá có thể mở cửa gap lớn, cắt lỗ hoặc chốt lời sẽ gặp khó khăn.

Vì vậy, hợp đồng tương lai Mỹ qua nền tảng điện tử thực sự mang lại nhiều cơ hội, nhưng cũng đi kèm rủi ro. Điều quan trọng là phải hiểu rõ các rủi ro này, rồi dựa vào khả năng chịu đựng của bản thân để quyết định có tham gia hay không. Giao dịch sau giờ không phù hợp cho tất cả mọi người, cũng không nên biến thành lý do để giao dịch nhiều lần. Đầu tư lý trí, kiểm soát rủi ro, mới là cách chơi lâu dài của người thắng cuộc.