Thời kỳ bong bóng vỡ là một trong những từ khiến nhà đầu tư rùng mình, nhưng nếu hiểu rõ về nó thật sự thì có thể giúp chúng ta tránh mất nhiều tiền hơn

Nó xảy ra khi giá tài sản tăng cao đến mức không hợp lý, bất kể là cổ phiếu, bất động sản hay thậm chí là tiền điện tử. Giá liên tục tăng vì mọi người đổ xô mua theo cơ hội, hy vọng bán được giá cao hơn nữa. Nhưng điều đó không bền vững. Cuối cùng, mọi người nhận ra rằng giá đã vượt quá giá trị thực, và khi bắt đầu bán hết, bong bóng sẽ vỡ.

Nhìn vào lịch sử, ta có thể thấy khủng hoảng subprime năm 2008 là ví dụ rõ ràng nhất. Các khoản vay mua nhà được cấp phát không có tiêu chuẩn rõ ràng. Mọi người vay tiền để mua nhà đầu tư, kỳ vọng sẽ sinh lời. Các chứng khoán liên quan đến các khoản vay này cũng rất phổ biến. Giá nhà liên tục tăng. Nhưng khi người vay bắt đầu vỡ nợ, toàn bộ hệ thống sụp đổ. Nợ xấu toàn cầu lên tới 15 nghìn tỷ đô la. Thời kỳ bong bóng vỡ này được thúc đẩy bởi đầu cơ và niềm tin không có nền tảng.

Ở Thái Lan, khủng hoảng Tôm Yum năm 1997 cũng là ví dụ tương tự. Tiền ngoại tệ đổ vào, thị trường bất động sản bùng nổ. Mọi người thấy cơ hội sinh lời. Nhưng khi đồng baht bị điều chỉnh giảm vào ngày 2 tháng 7 năm 1997, mọi thứ sụp đổ. Nợ bằng ngoại tệ tăng vọt. Bong bóng vỡ, và nền kinh tế Thái Lan rơi vào suy thoái nghiêm trọng.

Có nhiều loại bong bóng mà bạn cần biết. Bong bóng trên thị trường chứng khoán xuất phát từ đầu tư theo cơ hội. Bong bóng bất động sản là điều tự nhiên. Bong bóng tín dụng xuất phát từ vay mượn quá mức. Và bong bóng hàng hóa xuất hiện từ hoạt động mua bán quá tải.

Điều cần hiểu là, thời kỳ bong bóng vỡ có năm bước. Bước đầu tiên là sự di chuyển, khi có điều gì mới xuất hiện trên thị trường, có thể là công nghệ, lãi suất thấp hoặc ngành công nghiệp mới. Tiếp theo là xu hướng tăng giá, khi dòng tiền đổ vào, giá tăng cao. Bước thứ ba là sự phấn khích, mọi người tin rằng giá sẽ tiếp tục tăng. Bước thứ tư là bán để chốt lời, khi mọi người bắt đầu khóa lợi nhuận. Và cuối cùng là hoảng loạn, mọi người bán cùng lúc, giá giảm nhanh đến mức nhận ra đó là bong bóng vỡ.

Để tự bảo vệ mình, hãy xem xét lại mục đích đầu tư của bạn trước. Bạn đầu tư vì hiểu rõ nó hay chỉ sợ bỏ lỡ cơ hội? Hãy phân tán danh mục đầu tư, đừng quá tập trung vào một khoản lợi nhuận duy nhất. Đầu tư từ từ, không bỏ hết tiền vào một lần. Giữ sẵn tiền mặt để tận dụng cơ hội sau khi bong bóng vỡ. Và quan trọng nhất, hãy hiểu rõ thị trường bạn đầu tư, luôn nghiên cứu thông tin, dù là phân tích cơ bản hay xu hướng giá.

Nguyên nhân của thời kỳ bong bóng vỡ bắt nguồn từ hành vi đầu cơ và niềm tin không có nền tảng. Người ta thấy giá tăng cao thì đổ xô mua, không nghĩ rằng giá đã vượt quá giá trị thực. Khi nhận ra điều đó, đã quá muộn, bong bóng đã vỡ. Vì vậy, điều chúng ta cần làm bây giờ là chuẩn bị sẵn sàng, phân tán rủi ro, tăng cơ hội thu nhập từ nhiều nguồn và học hỏi từ lịch sử các thời kỳ bong bóng vỡ để không trở thành nạn nhân lần sau.