Gần đây khi nghiên cứu các sản phẩm tài chính phái sinh, tôi nhận thấy nhiều người vẫn chỉ dừng lại ở mức nhận thức bề nổi về thị trường này. Thực ra, các sản phẩm tài chính phái sinh đã sớm thấm vào cuộc sống đầu tư hàng ngày của chúng ta, chỉ là nhiều người chưa nhận thức rõ điều đó.

Nói đơn giản, sản phẩm tài chính phái sinh là một loại hợp đồng tài chính, giá trị của nó theo biến động của tài sản cơ sở (cổ phiếu, ngoại tệ, hàng hóa, tiền điện tử, v.v.) của nó. Bạn không cần phải thực sự mua tài sản đó, chỉ cần giao dịch hợp đồng này là có thể kiếm lời. Ví dụ, mua 1 Bitcoin tốn 95.000 USD, nhưng giao dịch hợp đồng chênh lệch giá Bitcoin CFD chỉ cần bỏ ra một phần nhỏ tiền ký quỹ để kiểm soát vị thế có giá trị tương đương. Đây chính là điểm hấp dẫn nhất của sản phẩm tài chính phái sinh — dùng ít tiền hơn để làm nhiều việc lớn hơn.

Lý do chính khiến các sản phẩm phái sinh phổ biến là có ba lý do chính. Thứ nhất là để phòng ngừa rủi ro, nhiều công ty lớn dùng hợp đồng tương lai hoặc hợp đồng kỳ hạn để khóa giá, giảm thiểu tổn thất do biến động. Thứ hai là để đầu cơ kiếm lợi, thông qua đòn bẩy làm tăng lợi nhuận, điều này đặc biệt hấp dẫn đối với các nhà giao dịch ngắn hạn. Cuối cùng là cơ hội arbitrage, tìm kiếm chênh lệch giá giữa các thị trường hoặc hợp đồng khác nhau.

Các sản phẩm tài chính phái sinh phổ biến gồm năm loại. Hợp đồng tương lai là hợp đồng tiêu chuẩn, giao dịch trên sàn, có ngày đáo hạn rõ ràng, yêu cầu thanh toán bằng tiền mặt. Quyền chọn cho phép bạn mua hoặc bán quyền chứ không bắt buộc, linh hoạt hơn nhưng quy tắc phức tạp. Hợp đồng chênh lệch CFD không có ngày đáo hạn, có thể giữ vị thế vô hạn, phù hợp với các nhà giao dịch muốn đòn bẩy cao và linh hoạt hơn. Hợp đồng kỳ hạn và hợp đồng hoán đổi là các giao dịch OTC, chủ yếu dành cho các nhà đầu tư tổ chức, tùy chỉnh cao nhưng rủi ro cũng lớn.

Ưu điểm của các sản phẩm tài chính phái sinh rõ ràng. Thanh khoản tốt, chi phí giao dịch thấp, đòn bẩy có thể làm tăng lợi nhuận, hiệu quả phòng ngừa rủi ro cũng khá tốt. Tuy nhiên, nhược điểm cũng nổi bật — quy tắc phức tạp, rủi ro cao, một khi phán đoán sai có thể đối mặt với mất mát lớn. Đặc biệt, giao dịch OTC còn phải chịu rủi ro đối tác, đối phương có thể không thực hiện hợp đồng.

Nếu bạn muốn tham gia thị trường này, có thể qua các nhà môi giới chứng khoán, công ty hợp đồng tương lai hoặc nhà giao dịch OTC. Thông thường, các nhà môi giới chứng khoán chủ yếu cung cấp chứng quyền và quyền chọn, các công ty hợp đồng tương lai cung cấp hợp đồng tương lai và quyền chọn, còn nhà giao dịch OTC cung cấp nhiều loại phái sinh hơn, bao gồm cả hợp đồng chênh lệch. Khi chọn nền tảng, cần xác nhận giấy phép quản lý, như ASIC, FCA là những tổ chức quản lý cơ bản để đảm bảo an toàn.

Thao tác thực tế với các sản phẩm tài chính phái sinh rất đơn giản, qua ba bước: mở tài khoản, nạp tiền, giao dịch. Ví dụ, với hợp đồng chênh lệch, nếu bạn dự đoán tăng giá một cổ phiếu, mua hợp đồng tăng giá để kiếm lợi từ sự tăng giá; nếu dự đoán giảm, mua hợp đồng giảm giá. Toàn bộ quá trình linh hoạt hơn nhiều so với giao dịch cổ phiếu truyền thống, có thể giao dịch trong ngày, không bị hạn chế về vay ký quỹ.

Tuy nhiên, cần đặc biệt nhấn mạnh rằng các sản phẩm tài chính phái sinh không phù hợp với tất cả mọi người. Nếu bạn là nhà đầu tư bảo thủ, có khả năng chịu rủi ro thấp, tốt nhất vẫn nên duy trì đầu tư cổ phiếu truyền thống. Nhưng nếu bạn có kinh nghiệm thị trường nhất định, hiểu rõ rủi ro đòn bẩy, muốn có nhiều cơ hội giao dịch hơn, các sản phẩm phái sinh thực sự có thể cung cấp tính linh hoạt và tiềm năng lợi nhuận mà tài sản truyền thống không thể mang lại. Điều quan trọng là phải có kế hoạch giao dịch rõ ràng, đặt lệnh dừng lỗ và chốt lời hợp lý, đừng để bị cuốn theo đòn bẩy cao làm mất kiểm soát.