Chỉ số Bitcoin từng đánh dấu mọi đáy chu kỳ kể từ năm 2016 vừa xuất hiện trở lại, nhà phân tích cho biết

Một chỉ số trên chuỗi của bitcoin từng xuất hiện ở mọi đáy chu kỳ kể từ năm 2016 đã kích hoạt trở lại khi nhiều nhà đầu tư bán lỗ trong đợt điều chỉnh hiện tại.

Những điểm chính:

• • Dữ liệu từ Cryptoquant cho thấy các nhà đầu tư bitcoin đang nhận ra thua lỗ với tốc độ chưa từng thấy trong giai đoạn đầu của đợt điều chỉnh này, với một tín hiệu quan trọng trên chuỗi lại xuất hiện.
• • Chỉ số mới nhất cho thấy sự gia tăng trong các giao dịch thua lỗ, một mô hình từng thấy trong các giai đoạn áp lực bán mạnh.
• • Nhiều bitcoin hiện đang được chuyển dưới mức giá vốn, một điều kiện liên quan đến các giai đoạn biến động trong các chu kỳ thị trường trước đây.

Chỉ Số Bitcoin Giảm Xuống Mức Cuối Cùng Thấy Gần Các Đáy Thị Trường

Dữ liệu thị trường cho thấy các nhà đầu tư bitcoin ngày càng nhận ra thua lỗ, với một chỉ số quan trọng trên chuỗi báo hiệu sự đầu hàng lần đầu tiên trong đợt điều chỉnh hiện tại. Vào ngày 29 tháng 6, cộng tác viên Darkfost của Cryptoquant đã chia sẻ phân tích trên X rằng Tỷ Lệ Số Lượng UTXO Lời/Lỗ Đã Khóa đã giảm xuống mức trong lịch sử từng liên quan đến các điều kiện thị trường giá xuống.

Mô hình này đo lường sự cân bằng giữa các giao dịch bitcoin hoàn tất có lời và những giao dịch hoàn tất thua lỗ bằng cách phân tích UTXO, các đầu ra giao dịch ghi lại quyền sở hữu coin và giá vốn trên blockchain Bitcoin. Phân tích khẳng định rằng “ phân tích UTXO chỉ ra rằng sự đầu hàng của nhà đầu tư đang diễn ra,” và nói thêm:

“Đây là lần đầu tiên tín hiệu này kích hoạt kể từ khi bắt đầu đợt điều chỉnh.”

Tỷ lệ đang giảm cho thấy nhiều UTXO đã tiêu đang được nhận ra thua lỗ hơn so với các giai đoạn đầu của đợt điều chỉnh. Trong lịch sử, chỉ số này đã tăng trong các giai đoạn chốt lời chiếm ưu thế và giảm mạnh khi thua lỗ đã nhận ra trở nên phổ biến hơn trên toàn mạng lưới.

Biểu Đồ Lịch Sử Cho Thấy Các Tín Hiệu Tương Tự Trong Các Đợt Thị Trường Giá Xuống Bitcoin Trước Đây

Dữ liệu lịch sử được hiển thị trong biểu đồ Cryptoquant kèm theo phân tích đặt các tín hiệu trước đó xung quanh các đợt giảm mạnh của bitcoin vào năm 2016, cuối năm 2018, 2020 và 2022. Mỗi điểm đánh dấu màu xanh xuất hiện sau khi tỷ lệ đã giảm xuống mức thấp, cho thấy thua lỗ đã nhận ra ngày càng phổ biến trước khi thị trường phục hồi sau đó.

Phân tích mô tả chỉ số mới nhất là sự khởi đầu của một quá trình đầu hàng rộng hơn chứ không phải một sự kiện thị trường đơn lẻ. Nó nói thêm rằng các giai đoạn này diễn ra trong khoảng thời gian kéo dài khi ngày càng nhiều nhà đầu tư thoát khỏi vị thế và sự quan tâm đến thị trường giảm dần.

Bình luận về phân tích, Quinten François, một nhà phân tích tiền điện tử và đồng sáng lập của WeRate, đã đổi thương hiệu thành Lokal, đã viết trên X vào ngày 29 tháng 6:

“Chỉ số này đã xuất hiện ở mọi đáy chu kỳ bitcoin kể từ năm 2016. Và nó vừa xuất hiện trở lại.”

Chỉ số này hoàn toàn được rút ra từ các giao dịch trên chuỗi đã hoàn tất thay vì hành động giá hoặc định vị phái sinh. Nó theo dõi hành vi nhà đầu tư đã nhận ra được ghi lại trên blockchain Bitcoin, cung cấp thước đo lịch sử về thời điểm thua lỗ đã đạt đến mức trước đây tương ứng với một số đáy chu kỳ bitcoin chính.