BabyGi

El inicio de junio fue muy feo, pero no creo que sea el fin
$ETH BTC/ comenzó a debilitarse en el mes, la ETF continúa con grandes salidas, se reporta que MicroStrategy está vendiendo monedas
Tres cosas juntas, la narrativa a corto plazo se ve muy fea, si solo miras el precio, en realidad no es un momento para emocionarse
Pero lo que realmente me importa es otra línea que está avanzando silenciosamente
La propuesta de legislación sobre stablecoins en Japón entra en cuenta regresiva para su implementación, el ritmo de aprobación de ETFs en EE. UU. no se detiene, Grayscale sigue publica

Todos están atentos a Nvidia, pero el verdadero ganador de este año no es ella
Lumentum +121%, Applied Materials +67%, quizás no hayas oído mucho de estos dos nombres, pero son proveedores de herramientas para fabricar chips de IA, superando a todos
El mercado se está moviendo silenciosamente hacia la cadena de suministro superior, ya no solo compran potencia de cálculo, sino que comienzan a comprar infraestructura para crear potencia de cálculo
Nvidia también te muestra la dirección con acciones, acaba de invertir 3.800 millones de dólares en dos empresas de IA, además de apostar fuerte

¿Necesitas reunir algunos? Puedes invocar al dragón en el mundo de las criptomonedas
obtener la libertad financiera
@elonmusk @cz_ @justinsuntron

La liquidez continúa inclinándose hacia las acciones estadounidenses
El ETF de BTC salió con un flujo neto de 2.3 mil millones de dólares en mayo, mientras que el Nasdaq alcanzó un máximo histórico, toda la línea de chips de IA está en alza, el mismo grupo de fondos institucionales, migrando activamente, no es una coincidencia
La lógica es muy directa, la rentabilidad real de los bonos del Tesoro en niveles altos, la menor atracción de activos sin rendimiento, $BTC se apoya en la escasez + expectativas de apreciación para sostener la valoración
En un entorno donde la postura hawkish de

El mercado general cae, $HYPE sube
Estos dos días, esta regla ha reaparecido, lo que ya indica un problema
$56 aguantó, hoy rebotó desde el mínimo hasta $62, +6.7% en el día
¿Por qué es fuerte?
El volumen de contratos perpetuos en la cadena Hyperliquid ha estado compitiendo por la cuota en CEX, los datos del negocio no están mal
La caída del mercado general es presión macro, BlackRock se retira, los ETF salen, HYPE cae por el sentimiento, no por los fundamentos
La tasa de fondos no es alta, la relación entre largos y cortos está equilibrada, este rebote no fue impulsado por apalan

¿Existe riesgo de venta a la cima en las nuevas máximas de las acciones estadounidenses? Esta pregunta merece una discusión seria, porque la estructura actual es bastante delicada.
🍀 Primero, expliquemos por qué subieron hasta aquí.
Estas nuevas máximas no son sin causa; Micron lideró un aumento en las acciones de chips, y la narrativa de la potencia de cálculo de IA sigue fortaleciéndose.
Las expectativas de negociaciones con Irán impulsaron brevemente el ánimo del mercado, el precio del petróleo cayó ligeramente por debajo de $100, y el mercado respiró aliviado.
Los fondos en cripto

El cielo seco y el clima árido
Incendio repentino en un túnel en el centro de Shenzhen
Muchos están atrapados en el tráfico después del trabajo
🙏 Esperamos que no haya víctimas
Confiamos en la eficiencia de Shenzhen
Todos, por favor, presten atención a la seguridad

Tether anuncia colaboración con el gobierno de Georgia, lanzando GEL₮, una moneda vinculada 1:1 al lari georgiano, con respaldo gubernamental y del banco central
Lo que realmente importa de esta noticia solo hay uno, la primera vez que un país toma la iniciativa, no Tether esquivando la regulación
Una vez que el modelo funcione, los costos de replicación serán muy bajos. Georgia hoy, puede serlo para muchos otros países en mercados emergentes mañana. Tether no está vendiendo una stablecoin, sino infraestructura para la cadena de moneda fiduciaria del país
Pero tengo una reserva, GEL₮ est

La data en la cadena de SOL es la más sólida en esta ronda de Layer1, con 14.8 mil millones en stablecoins, volumen de transacciones en DEX y una competencia con Ethereum, TVL de RWA superando los 2.7 mil millones, 1.75 millones de usuarios activos diarios
El precio se mantiene en $85-86, parece estar en desacuerdo con estas cifras
Pero hay un dato que me hace mantener la cautela, la relación de contratos largos y cortos es de 2.8x, el 74% de las posiciones son largas
Aunque los fundamentos en la cadena son buenos, la estructura de posiciones tan unidireccional, con un pequeño susto, pue

La mayoría de las personas entienden el mundo usando emociones
Piensan que con esfuerzo habrá recompensas, que la justicia debe ser alcanzada, que las buenas personas ganarán al final. Estas son deseos, no mecanismos
La economía te enseña otra cosa:
No mirar el esfuerzo en sí, sino en qué cadena de valor se ha invertido
Igual de esforzado, trabajar en una industria en contracción como ejecutor, o en un nodo clave en una industria en expansión, los resultados en diez años no son comparables. El esfuerzo es combustible, la cadena de valor decide qué coche conduces
No mirar los lemas, s

Hoy es el último día de negociación antes del fin de semana largo en Estados Unidos, mañana es feriado por Memorial Day, las instituciones cierran posiciones, la liquidez es escasa, y las fluctuaciones con bajo volumen no cuentan
Pero no pienses que después del fin de semana largo será una semana tranquila
Lo que viene la próxima semana
Es uno de los calendarios macroeconómicos más densos del año
Datos de PCE, el indicador de inflación que más valoran la Reserva Federal
👉Se ha suavizado, vuelve la expectativa de recortes de tasas, los activos de riesgo tienen soporte
👉Se ha calentado, por en

El gobierno de EE. UU. invierte 2 mil millones de dólares en infraestructura cuántica, en colaboración con IBM y GlobalFoundries, esta noticia hoy casi no causó revuelo en el mercado
La razón es simple, el lunes los mercados estadounidenses están cerrados, antes de las vacaciones largas, las instituciones ya han comenzado a salir del mercado y bloquear posiciones, el volumen de transacciones se está reduciendo, la reacción del mercado a cualquier noticia nueva es lenta
Pero esto, en cambio, revela un problema, la atención del mercado siempre está en el corto plazo, y las cosas que realment

Hoy $BTC cayó por debajo de $76K, mucha gente pregunta por qué
Mi respuesta es: no fue un mensaje que cayó del cielo, son tres líneas que presionan al mismo tiempo
Primero, Trump Media retira la solicitud de ETF
Trump es el mayor respaldo narrativo en el mundo de las criptomonedas, pero su propia compañía se fue primero. La razón oficial es que el mercado está saturado y no puede competir con BlackRock. Pero el daño real es esa imagen, el soporte de mayor volumen en criptomonedas, que se retiró primero
Segundo, en dos días, el ETF de BTC ha tenido una salida neta de casi 10 mil millon

NVDA La presentación de resultados de anoche fue un éxito
EPS $1.87, expectativa $1.77
Ingresos $81.62B, expectativa $79.18B
Además anunció un aumento en el dividendo
Las noticias positivas que se habían descontado la semana pasada y las voces que decían que los resultados podrían decepcionar, por ahora se han silenciado
Pero creo que más importante que los números es lo que esto mismo indica, la narrativa de la IA no se ha roto
Huang Renxun dijo que la demanda está fuera de serie, el mercado pensaba que estaba exagerando, los resultados prueban que no
La inversión en potencia de