Os traders de Bitcoin reduzem alavancagem à medida que os riscos macroeconómicos pesam sobre os mercados

A alavancagem em futuros de Bitcoin cai acentuadamente à medida que o interesse aberto diminui e as taxas de financiamento se tornam negativas em meio à pressão macroeconómica.

Os mercados de derivados de Bitcoin estão passando por uma forte redefinição à medida que os traders respondem à crescente pressão macroeconómica e geopolítica. A posição em futuros mostra uma mudança clara de risco, especialmente na Binance. O analista Darkfost destacou essa tendência numa publicação recente no X, apontando para uma desalavancagem constante ao longo de fevereiro.

Interesse Aberto Cai à Medida que Traders de Bitcoin Recuam do Risco

Dados partilhados pelo analista Darkfost numa publicação no X indicam uma fase de desalavancagem generalizada. Os traders estão a reduzir posições emprestadas em derivados de criptomoedas à medida que as condições macroeconómicas se tornam mais frágeis nas últimas semanas.

O presidente Donald Trump anunciou novas tarifas globais de 10% ao abrigo da Seção 122. A medida segue uma decisão da Suprema Corte que anulou tarifas anteriores. O governo também sinalizou disposição para realizar ataques limitados ao Irão, aumentando a tensão geopolítica.

Dados mais fracos dos EUA aumentaram a cautela, com o crescimento do quarto trimestre em 1,4%, abaixo das expectativas. Por outro lado, a inflação do núcleo PCE atingiu 3%, acima das previsões. Um crescimento mais lento combinado com uma inflação persistente cria incerteza, o que frequentemente pressiona ativos de risco como o Bitcoin.

Em resposta, os traders tendem a reduzir a exposição, especialmente nos mercados de futuros onde o risco é amplificado.

🗞️ Investidores recuam da alavancagem à medida que a incerteza aumenta

Num contexto de crescente incerteza, os investidores parecem estar a tomar medidas de precaução, reduzindo o uso de alavancagem nos mercados de derivados.

⚠️ O ambiente macroeconómico e geopolítico mais amplo tem… pic.twitter.com/v2jgg4AyEP

— Darkfost (@Darkfost_Coc) 20 de fevereiro de 2026

Nesse contexto, os traders de futuros começaram a reduzir o risco. Darkfost apontou para o Índice de Alavancagem Estimada do BTC na Binance como uma evidência chave. A Binance continua a ser a maior plataforma de negociação de futuros de BTC e representa mais de 31% do interesse aberto total em Bitcoin, excluindo a CME.

Ao longo de fevereiro, a alavancagem estimada na Binance caiu de 0,19 para 0,15. A tendência continua a descer. Ao mesmo tempo, cerca de 30.000 BTC em interesse aberto saíram da plataforma. A diminuição do interesse aberto sugere que os traders estão a fechar posições em vez de abrir novas.

O interesse aberto em futuros de Bitcoin caiu para cerca de 22 mil milhões de dólares, frente a um pico de 40 a 45 mil milhões. Isso significa que quase metade das posições foi encerrada.

As taxas de financiamento em várias exchanges principais tornaram-se negativas, rondando -0,017%. Os shorts estão a pagar aos longs, refletindo uma mudança de posições longas excessivas. Fases anteriores de alta viram taxas de financiamento positivas persistentes. Os valores atuais sugerem que a tendência de longo prazo foi amplamente eliminada.

Entradas em ETF Spot Compensam o Arrefecimento da Atividade em Futuros

A atividade na Chicago Mercantile Exchange apresenta um quadro mais estável. O interesse aberto em futuros de Bitcoin na CME está em torno de 23.800 contratos a 20 de fevereiro. Uma posição estável na CME muitas vezes indica que investidores institucionais mantêm a sua exposição e não estão a sair de forma agressiva.

Entretanto, os ETFs de Bitcoin spot nos EUA registaram cerca de 88,1 milhões de dólares em novas entradas num único dia. Desde o lançamento, as entradas totais atingiram aproximadamente 54,38 mil milhões de dólares. Os fundos agora detêm cerca de 92,82 mil milhões de dólares em ativos, com um volume diário de negociação próximo de 4,27 mil milhões de dólares.

Entradas constantes enquanto as posições em futuros estão a ser encerradas sugerem que investidores de longo prazo continuam a comprar. Os investidores em ETFs geralmente tomam decisões de alocação, não operações de curto prazo. Essa procura constante contrasta com a diminuição do interesse aberto em futuros.

Darkfost argumentou que a redução contínua na alavancagem reflete uma posição prudente. Reduzir a exposição durante períodos de incerteza pode limitar vendas forçadas posteriormente. Os participantes do mercado parecem focados em preservar capital, não em perseguir ganhos de curto prazo.

Por agora, os dados de futuros mostram que os traders estão a recuar. O próximo movimento sustentado do Bitcoin pode depender menos de especulação e mais de clareza na direção do crescimento, inflação e geopolítica.