Биткоин восстановился до $81 500, саммит США и Китая ослабил обеспокоенность на рынке Ирана

Биткойн (BTC) 15 мая вернулся примерно к $81,500. Этот отскок поддержали два фактора: саммит лидеров США и Китая снизил острую рыночную тревогу по поводу войны с Ираном; а также продвижение в Сенате через обсуждение в банковском комитете законопроекта CLARITY дало краткосрочный катализатор. Данные по PPI в США сохранили устойчивость, доходность 10-летних U.S. Treasuries упала примерно до 4,46%, при этом ожидания снижения ставки ФРС оказались под давлением.

Саммит США и Китая и иранская ситуация: подтверждение смены рыночных настроений

Сообщения о саммите лидеров США и Китая временно сместили внимание рынка с войны с Ираном. На фоне иранского конфликта ключевые каналы поставок нефти на Ближнем Востоке практически закрыты уже более двух месяцев: Brent поднялась выше $106 за баррель, фьючерсы на WTI выросли на 0,1% — до $96,90 за баррель.

Руководитель отдела многоактивных стратегий и исследований в Berenberg Bank (BE/??) Ulrich Urbahn в заявлении подтвердил: «Влияние этого саммита на рыночные настроения будет больше, чем его эффект на существенный пересмотр политики. Рынок хочет видеть смягчение риторики, уменьшение угрозы тарифов и отсутствие новых ограничений в торговле, технологиях или в сфере геополитики».

Одновременно аналитики ING предупредили, что ожидания позитивного результата переговоров США и Китая по иранскому вопросу «могут быть завышенными». Разрешение на покупку российской нефти до 16 мая через действующую санкционную льготу скоро истекает: аналитики ING отмечают, что после истечения срока условия по поставкам станут еще более жесткими.

Законопроект CLARITY: подтверждение законодательного процесса после обсуждения в комитете

Сенатский банковский комитет завершил рассмотрение законопроекта CLARITY — одного из наиболее пристально отслеживаемых в Вашингтоне мер по регулированию криптовалют. Для биткойна более четкая регуляторная рамка CFTC для биткойна как цифрового товара помогает развитию рынка деривативов в рамках регулирования и усилению участия институтов.

После одобрения комитетом законопроект CLARITY должен пройти следующие процедуры, чтобы стать законом: голосование всего Сената → согласование с версией Палаты представителей → передача на подпись президенту. На данный момент сроки по указанным этапам не подтверждены.

Макроэкономическая картина и показатели, которые ожидаются к публикации

Доходность 10-летних U.S. Treasury накануне в среду достигала 4,500% (максимум с июня прошлого года), а затем 15 мая откатилась примерно до 4,46%. Аналитики Deutsche Bank в отчете отметили, что дальнейший разбор данных PPI за среду показывает ограниченное влияние этого показателя на инфляционный индикатор, который предпочитает ФРС (индекс цен расходов на личное потребление, PCE). В четверг ожидаются к публикации данные: розничные продажи в США и число первичных заявок на пособие по безработице.

Часто задаваемые вопросы

Какие основные подтвержденные драйверы поддержали рост биткойна до $81,500?

Два подтвержденных фактора: во-первых, улучшение рыночных настроений на фоне саммита США и Китая, которое временно ослабило негативное отношение к глобальным активам из-за угрозы войны с Ираном; во-вторых, прогресс в рассмотрении CLARITY в Сенатском банковском комитете — это дало краткосрочный позитивный сигнал со стороны регулирования. Аналитики Deutsche Bank также оценивают, что влияние данных PPI на инфляционный индикатор PCE ограничено, что частично снижает опасения рынка по поводу инфляции.

Какое долгосрочное влияние может иметь рассмотрение CLARITY в комитете на биткойн?

Если CLARITY в итоге станет законом, он может дать CFTC более четкую регуляторную рамку для биткойна как цифрового товара, что будет способствовать развитию рынка деривативов под надзором и усилению институционального участия. Голосование комитета — это один из этапов законотворчества: впереди еще нужно пройти голосование всего Сената, согласование версий с Палатой представителей и подпись президента; на данный момент сроки также не подтверждены.

Какое уже подтвержденное влияние истечение санкционной льготы по покупке российской нефти (16 мая) окажет на макрорынки?

Аналитики ING сообщают, что после истечения срока санкционной льготы на покупку российской нефти до 16 мая условия по поставкам на стороне предложения станут еще более напряженными. В настоящее время Brent уже торгуется выше $106 за баррель, фьючерсы на WTI — по $96,90 за баррель, а участники рынка внимательно отслеживают динамику поставок после истечения льготы.