簡要
- 比特幣在週末由中東緊張局勢引發的初期拋售後已穩定，表現優於美國股指期貨。
- 比特幣期貨的資金費率已急劇轉為負值，顯示衍生品市場中空頭倉位過度集中。
- 由於供應中斷和通脹風險的擔憂，石油和黃金已出現反彈，凸顯全球市場普遍的避險情緒。
比特幣迄今已吸收了中東局勢的最新升級，週日美國期貨市場波動性激增，交易者仍在分析其對全球能源市場的影響。由美國主導對伊朗目標的空襲引發了報復性導彈和無人機攻擊，並引發對更廣泛地區衝突的擔憂，尤其是在有報導稱伊朗最高領導人阿亞圖拉·阿里·哈梅內伊的36年統治已結束之後。伊朗已警告將進一步報復，而海灣地區的航運和航空中斷也加劇了衝突可能擴展超出有限範圍的擔憂。
比特幣今日下跌1.3%，至65,760美元，此前在週末曾跌至約63,000美元，收復了失去的部分。根據CoinGecko數據，該資產本週下跌約2.8%。這一下跌幅較股指期貨的損失相對較小，後者在納斯達克、道瓊斯和標普500指數中都下跌超過1%。股指期貨的損失暗示投資者在夜間宏觀經濟和地緣政治事件的影響下普遍調低風險，並在美國開盤前做出反應。
Merkle Tree Capital的首席投資官Ryan McMillin告訴_Decrypt_：“比特幣的最初拋售幾乎是教科書式的；市場比壞消息更討厭不確定性，一旦伊朗衝突看似受控，反射性買盤就迅速回來了。”這位專家指出，恐懼與貪婪指數讀數為11，加上比特幣期貨資金費率轉為-6%，顯示空頭正支付較高的溢價以維持看空偏好，這種情況自2022年比特幣交易在16,000美元時以來未曾見過。
“市場在機械性地付錢給你做多；現在是做多的時候了，”McMillin說。呼應這一觀點，Apollo Crypto的研究主管Pratik Kala告訴_Decrypt_，比特幣的價格走勢表明大部分的初期震盪已經反映出來。
“如果必須的話，比特幣早就會拋售——週末事件的走勢非常正面。CME期貨也已開盤，如果比特幣要崩盤或跟隨股市，它早就會這樣了，”Kala說。更廣泛的市場則關注霍爾木茲海峽的潛在中斷，這條狹窄的航運通道約運輸全球五分之一的石油供應。
由於伊朗衝突，油價大幅上漲，布倫特原油約上漲8–10%，逼近每桶80美元，美國WTI原油也上漲約7–8%。“如果油價持續高企，將對通脹數據產生上行風險，這對風險資產——包括比特幣——是不利的，”Kala說。“但我不認為這會成為基本情況。”不過，Kala認為不太可能如此，因為OPEC國家擁有大量石油供應，可能會試圖“填補缺口”，而特朗普總統也在“用他有能力的方式”保持油價低迷，因為“他知道這將最能改變美國人的情緒。”同時，避險資產黃金已大漲超過2%，達到每盎司5,388美元。
Bybit Learn的首席市場分析師Han Tan告訴_Decrypt_：“持續的中東衝突將進一步推動黃金的上行，可能引發避險需求的價格反彈。” “不過，經驗豐富的市場觀察者都清楚，一旦市場和經濟風險被消化並且看似受控，地緣政治風險溢價通常會迅速消退，”他補充說。
