Investing With Brandon

我并不想仅仅因为股票便宜就拥有它。
便宜还不够。
我想知道为什么它便宜。
市场是否无缘无故地害怕？
还是说业务实际上变得更糟？
差别很大。
如果每股收益在增长，而股价在下跌，我会感兴趣。
如果每股收益在崩溃，而股价在下跌，那可能不是一个好交易。
下跌并不意味着某物被低估。
一个强大的企业在低于其价值的价格交易才是。

兴奋的人追逐。
兴奋的人过度交易。
兴奋的人在高点买入。
兴奋的人在低点卖出。
兴奋的人使用过多的仓位。
兴奋的人强行交易，因为持现金感觉无聊。
无聊的人购买优质资产。
等待良好的价格。
管理风险。
在无需行动时什么也不做。
让时间发挥作用。
这听起来很无聊，直到你意识到无聊很可能在长期内击败95%以上的其他投资者……

很多人认为期权就是策略。
其实不是。
期权只是放大器。
如果你放大一个好的计划，期权可以变得非常强大。
如果你放大一个坏的计划，期权可以让你更快地失败。
这就是为什么我在别人还没理解业务之前就问我喜欢什么期权交易时会笑。
公司优先。
估值第二。
风险管理第三。
期权结构最后。
期权并不是优势的起点。
优势始于你真正想拥有的东西以及什么价格合理。

控制你的情绪。
继续以合理价格进行定投优质股票/ETF。
关键词“优质”和“合理价格”
目前“合理价格”较少
当你发现有吸引力的布局时：
1. 卖出1年以上的组合担保期权。 （不是CSP）
2. 用部分现金流购买股票。
3. 用部分现金流购买LEAP看涨期权。
然后保持耐心，让操作发挥作用。
简单。

股票期权是可怕的……
除非你做对了。
问题在于？
大多数人完全做错了。
大多数人想一夜暴富10倍。
猜猜看……这可能不会发生
我最喜欢的策略是卖出看跌期权。
我提前收钱，以便未来以更低的价格买入股票。
大声说出来。
疯狂吧……
我不是用现金担保做这件事的。
我用我的基础投资组合来担保卖出的看跌期权。
这样我就没有现金闲置不动。
关键：
- 只有在公司股价低于内在价值时才卖出看跌期权。
- 只有在公司具有护城河时才卖出看跌期权。
- 只有在公司拥有持久的竞争优势时才卖出看跌期权。
- 只在你愿意长期持有的公司上卖出看跌期权。
这不是胡扯或炒作……
这是正确的投资方式。

期限较长的期权合约几乎总是获胜。
这是证明：
什么推动股票价格的长期变动？
不是斐波那契。
不是布林带。
不是成交量加权平均价（VWAP）
是每股收益（EPS）
随着每股收益（利润）上升，公司通常会在一到两年的时间范围内跟随上涨。
所以只要你以合理的价格买入一家优秀的公司，并持有大约一年，很可能股价会回归内在价值，而且很可能每股收益会增长。
因此，较长合约背后有双重看涨的顺风。
这就是为什么它们更具可复制性、更容易操作、更安全的原因。
短期合约是在赌博，没有人知道一只股票在一周内会发生什么……
任何告诉你他们知道的人，要么有内部消息（怀疑），要么在撒谎……
不要陷入这个陷阱……
我通过这种方式扩展到几百万，并每月产生数万的收益，风险较低，适用于牛市和熊市。
短期“交易者”在狂热的牛市中可能会表现不错，但在下跌时，他们很可能会归零。
不要用你辛苦赚来的钱犯这个错误。

在6周内上涨30%，一天内下跌1%
“天哪，为什么世界在燃烧”
人类终究是人类……

完全按照你的看涨程度进行配置
从最不看涨到最看涨。
1. 买股票。
2. 卖看跌期权。
3. 买看涨期权。
从最容易赚钱到最难赚钱。
1. 买股票。
2. 卖看跌期权。
3. 买看涨期权。
注意到顺序是相同的。
买看涨期权是用期权赚钱最难的方法。
这意味着我只有在极度看涨时才会买看涨期权。
如果某个资产被合理估值。
我会买股票。
如果某个资产被低估。
我会卖看跌期权。
如果某个资产的盈利爆炸性增长，明显被低估。
我会买看涨期权。
将你的信心程度与难度相匹配。

股市不会每年都上涨。
你需要接受这个事实。
如果不能接受，你就不应该拥有股票。
非常简单的帖子。
但也是非常重要的帖子。

🔴 许多人认为交易越多，赚的钱越多。
这远非事实。
想想沃伦·巴菲特在@BRK@的表现。
他是史上最“无聊”的投资者之一，但被视为史上最伟大的投资者。
为什么？
因为他以合理的价格购买优秀的公司，然后静静等待。
什么都不做。
让收入增长。
让每股收益增长。
不为每一个头条新闻惊慌失措。
随着时间的推移，股票会反映基本面。
这也是我绝不做短期操作，尤其是期权的原因。
你没有背后增长的顺风……不要把事情搞得比它应该的更复杂。
以合理的价格买入优质公司，利用期权放大极高信心的操作。
所有操作至少持有一年以上。
它有效。

如何在2026年立即投资10万美元：
（不过适用于任何金额）
$35k $VOO
$35k $Q
$20k 个别公司
$10k $SGOV
(我现在对一些债券还可以，因为股市有点贵)
当你找到一个令人信服的布局时：
卖出1年期的看跌期权组合，保证金不是现金，而是公司符合以下标准：
1. 必须低于内在价值。
2. 必须有护城河。
3. 必须有定价权。
4. 必须有持久的竞争优势。
5. 我必须愿意长期持有
（滚动到期和延长总是一个选择）
关键提示：
- 保证金组合，而非现金。
- 我保持比例控制，所以如果我被指派，基本组合可以用来产生现金以应对指派。
- 做1年以上的合约。
- 如果遵循上述五点，你被指派的几率很低，但即使被指派，也没关系！因为这是一个以极佳价格购买的优秀公司。
这让我在短短几年内积累到几百万美元……说实话，这比大多数人想象的要容易得多。

标普500指数刚刚做了一件很少有人理解的事情
每股收益增长刚刚达到27.7%同比。
那不是正常的。这是爆炸性的。
大多数人没有意识到，但市场的长期回报率大约每年10%来自于盈利每年增长大约10%。
利润推动股价。
所以当盈利增长达到27%……而市场在上涨……
这种上涨不是随机的。
它是由基本面支撑的。
并非全部。
但很多。
这就是为什么市场不需要崩盘，仅仅因为它上涨。
底部刚刚抬高了。
现在，真正重要的是……
首先，这部分增长是被高估的。
大型科技公司在抬升私募投资，并将其计入盈利。
例如，亚马逊与Anthropic合作就是这样做的。
这提升了每股收益，但没有实际现金流入。
第二，27%的增长不是永远可持续的。
它会放缓。
问题是何时。
如果它很快不放缓，这个市场可能会比人们想象的更高。
第三，人工智能支出是一把双刃剑。
公司正在购买大量芯片。
这些成本会随着时间折旧。
这意味着未来的盈利可能会因为这些支出堆积而受到拖累。
所以，是的，情况很强劲。
非常强劲。
但你仍然需要控制比例！
结论很简单……
目前的牛市论点是真实的。
风险也是真实的。
这正是你保持仓位以应对任何情况的原因！
你建立一个如果持续上涨就会获胜的投资组合
如果不行，也能生存。

过去三年的股市表现异常。
纳斯达克在三年内上涨了112%。
每一次下跌都是V型反弹。
每一种期权策略都奏效了。
每个人都是天才……
猜猜看。
市场并不总是这样运作的。
我们会遇到40%的崩盘。
我们会经历波动。
坏事会发生。
你需要确保你购买的策略/公司能够应对风暴。
因为如果不能……你只不过是牛市持续的时间和一次崩盘的距离而已，可能会被重置……
请不要用你辛苦赚来的钱这样做。

标普500指数在任何20年的滚动窗口中从未亏过。
一次都没有。
基于超过100年的数据。
两次世界大战。
大萧条。
2008年金融危机。
COVID崩盘。
2026年的伊朗战争波动。
每一次都一样。
市场都会恢复。
并且创下新高。
让20年的投资者保持盈利。
每一次。每一次。每一次。
只要时间足够长，股市就不算有风险。
把钱放在现金里才是有风险的。
4%收益的债券也有风险。
VOO今天大约是$645。
在20年内——基于有史以来记录过的每一个历史窗口。
你不会亏损。
只投资你未来至少5年以上不需要用到的钱。
让时间来完成工作。
时间是世上最好的风险管理者。

前十万美元是你一生中最难赚到的钱。
不是因为数学难。
因为心理战非常残酷。
$10k 在银行里。你想去度假。
$50k 在银行里。你想买辆新车。
$99k 在银行里。你想庆祝。
那些在这里挥霍的人永远无法实现复利。
那些坚持留在这里的人会看到下一次$100k 变得快得多。
然后是下一次。然后是下一次。
第一个$100k 证明了比金钱更重要的事情。
它证明你有纪律，不会成为自己最大的敌人。
这是最难学会的事情。