(DeFi) التمويل اللامركزي

يُعد GM Pool مجمع السيولة الأساسي في نظام GMX البيئي، حيث يمد كلاً من التداول الفوري وأسواق العقود الدائمة برأس المال. على عكس مجمعات السيولة التقليدية في صانع السوق الآلي (AMM)، لا يعتمد GM Pool على نسب الأصول في تحديد الأسعار، بل يستخدم أسعار الأوراكل لتنفيذ التداولات، ويعمل كطرف مقابل مركزي لجميع المتداولين.

تقدم كل من GMX وHyperliquid تداول العقود الآجلة الدائمة اللامركزية، لكنهما تعتمدان على هياكل أساسية مختلفة جوهريًا. تعتمد GMX على نموذج تسعير الأوراكل ومجمع السيولة، حيث يعمل مجمع GM كطرف مقابل واحد. في المقابل، تستخدم Hyperliquid دفتر طلبات على السلسلة ومحرك المطابقة، وتقوم بتنفيذ الصفقات من خلال مطابقة أوامر الشراء والبيع.

TRADOOR هو الرمز الأصلي للنظام البيئي لبروتوكول Tradoor، وهو مصمم لدعم عمليات البروتوكول، تنسيق النظام البيئي، وآليات مشاركة المستخدمين. بدلاً من كونه أصلًا للتداول، يتمثل جوهر دور TRADOOR في كونه الأداة الأساسية التي تربط عمليات البروتوكول، والحوافز البيئية، وآليات التنسيق طويلة الأجل.

يُعد Mitosis بروتوكول سيولة معياريًا مصممًا للنظم البيئية البلوكشين متعددة الشبكات. يستخدم السيولة القابلة للبرمجة وطبقة التنفيذ العالمية لربط الأصول والتطبيقات الموزعة عبر الشبكات المتباينة. يهدف البروتوكول إلى حل مشكلة تجزئة السيولة المستمرة في DeFi، مما يمكّن المطورين والمستخدمين من تنفيذ المعاملات عبر السلسلة وإدارة الأصول على طبقة سيولة موحدة.

السيولة القابلة للبرمجة هي نموذج بنية تحتية يفصل السيولة عن أي بروتوكول أو بلوكشين واحد، مما يتيح جدولتها وتخصيصها ودمجها برمجيًا. على عكس السيولة التقليدية المحصورة في مجمعات ثابتة، يمكن للسيولة القابلة للبرمجة العمل عبر شبكات وحالات استخدام متعددة، مما يمكّن الإدارة الموحدة واستدعاء Publicación. تتبنى Mitosis السيولة القابلة للبرمجة كفلسفتها الأساسية في التصميم، ببناء شبكة سيولة موحدة من خلال شبكة الخزنة وmiAssets وطبقة تنفيذ عبر السلسلة.

Mitosis هو بروتوكول سيولة قابل للبرمجة، صُمم للأنظمة البيئية متعددة السلاسل. يقوم سير العمل فيه على إيداع الأصول، ورسم خرائط السيولة، والتنسيق عبر السلسلة، وتنفيذ التطبيقات. عندما يُودع المستخدمون أصولهم في شبكة الخزنة، يُنتج النظام أصول miAssets المناظرة، ثم تقوم طبقة التنفيذ عبر السلاسل بتنسيق موارد السيولة بين شبكات البلوكشين المختلفة، مما يُتيح للتطبيقات الوصول المباشر إلى شبكة السيولة الموحدة.

AIVIVE (AVV) هي شبكة بروتوكول تعمل على السلسلة، صُمّمت حول حالات استهلاكية مدعومة بالذكاء الاصطناعي. تربط الشبكة سلوك المستخدم بعمليات البروتوكول من خلال بنية تحتية عبر السلسلة، وأنظمة تنفيذ تلقائية، ودورة اقتصادية قابلة للتحقق. يطرح المشروع مفهوم بروتوكول الذكاء الاصطناعي التكراري (RAP)، ويهدف إلى تأسيس نموذج جديد لاستهلاك الذكاء الاصطناعي تقوده حالات الاستخدام الفعلية — نموذج يتيح للبروتوكولات التطور بناءً على التفاعلات الحقيقية.

Ripple USD (RLUSD) هي عملة مستقرة بالدولار الأمريكي أطلقتها Ripple، ومربوطة بالدولار الأمريكي بنسبة 1:1، وتم نشرها على كل من شبكة XRP Ledger (XRPL) وEthereum. تُستخدم RLUSD أساسًا في المدفوعات عبر الحدود، والتسويات على السلسلة، ونقل الأموال المؤسسية، وتطبيقات التمويل اللامركزي (DeFi). وتهدف إلى توفير أصل تسوية رقمي أكثر استقرارًا ضمن منظومة مدفوعات Ripple.

Levare (LVR) هو بروتوكول عقود دائمة لامركزي، صُمّم خصيصًا للأسواق متعددة الأصول. يعتمد على خزنة سيولة مشتركة وبنية تحتية عبر السلسلة، مما يتيح التداول بالرافعة المالية على السلسلة لمجموعة واسعة من الأصول، تشمل العملات الرقمية، الصرف الأجنبي، المعادن الثمينة، السلع، والمؤشرات. على عكس المنصات اللامركزية التقليدية التي تقتصر على الأصول الرقمية، يوظف Levare نموذج سيولة موحدًا وإطار حوكمة DAO، بهدف تعزيز كفاءة رأس المال وتوسيع نطاق أسواق المشتقات على السلسلة.

تُعد بنية Levare عبر السلسلة تصميمًا للبنية التحتية يوحّد إدارة السيولة متعددة السلاسل والتسوية عبر السلسلة. ومن خلال خزنة سيولة مشتركة وشبكة مراسلة عبر السلسلة وطبقة تسوية موحدة، يتمكن المستخدمون عبر بلوكشينات مختلفة من الوصول إلى نفس مجمع السيولة. وعلى عكس أساليب النشر متعدد السلاسل التقليدية، لا يقتصر هدف Levare على مجرد تكرار البروتوكولات عبر السلاسل، بل يهدف إلى إنشاء سوق سيولة موحد يخفف من تجزئة رأس المال.

تُعد خزنة السيولة في Levare خزنة السيولة المشتركة لبروتوكول Levare، حيث توفر دعمًا موحدًا للسيولة لكافة تداولات العقود الدائمة. على عكس دفاتر الطلبات التقليدية أو مجمعات السيولة المستقلة لأزواج التداول، تتمركز إدارة السيولة في هذه الخزنة، إذ يُودع مزودو السيولة (LPs) الأموال، وتقوم الخزنة بدور الطرف المقابل الموحد لجميع المتداولين لتسوية الصفقات.

يختلف كل من Levare وGMX كبروتوكولين للعقود الآجلة الدائمة اللامركزية في تموضعهما السوقي وهندسة السيولة، وهو الفارق الجوهري بينهما. يركز GMX على تداول مشتقات العملات الرقمية، موفرًا عمق السوق للمتداولين عبر مجمع سيولة GLP. أما Levare فيعتمد على خزنة سيولة مشتركة ونموذج سيولة موحد، يستهدف بها أسواقًا متعددة الأصول تشمل العملات الرقمية، الفوركس، المعادن الثمينة، السلع، والمؤشرات.

يمثل Cattoverse نظام وكيل استثماري يعمل بالذكاء الاصطناعي (AI)، صُمم خصيصًا لأسواق الأصول الرقمية. يوفر للمستخدمين القدرة على إدارة الأصول والتفاعل مع السوق عبر مراقبة مستمرة، واكتشاف استراتيجيات استباقية، وتنفيذ آلي، وتحليل ذكي. من خلال التركيز على التعاون بين الوكلاء، يسعى Cattoverse إلى تقليل الوقت والجهد الذهني الذي يتطلبه التشغيل اليدوي المستمر من المستخدمين.

Magma Finance هو تبادل لامركزي (DEX) وبروتوكول بنية تحتية للسيولة يعمل على بلوكشين Sui، ويعتمد نموذج صانع السوق للسيولة المركزة (CLMM) إلى جانب صانع السوق للسيولة التكيفية (ALMM) لتحسين استغلال رأس المال وتبسيط توزيع السيولة. على خلاف صانعي السوق الآليين التقليديين، يدمج Magma Finance آلية إدارة سيولة قائمة على AI، مما يمكّن مزودي السيولة من التفاعل مع السوق بكفاءة أعلى مع الحد الأدنى من تكاليف الإدارة النشطة.

تعد Magma Finance بنية تحتية لا مركزية للتداول وإدارة السيولة، مبنية على سلسلة Sui. تشمل منتجاتها الأساسية: ALMM (صانع السوق التكيفي للسيولة)، وCLMM (صانع السوق المركز للسيولة)، وسوق تداول المبادلة، وأدوات إدارة السيولة، ونظام حوكمة مجتمعي. وتجمع هذه المنصة بين إدارة السيولة التلقائية ونماذج عالية الكفاءة الرأسمالية، بهدف توفير خدمات تمويل لا مركزي (DeFi) أكثر ذكاءً للمتداولين ومزودي السيولة.