深潮_TechFlow

上个月在新加坡，卡内基国际和平基金会组织的一场閉門會議間隙，一名中國智庫代表向 Anthropic 提出請求：希望開放其最強模型 Claude Mythos 的訪問權限。
Anthropic 當場拒絕。
事件傳回華盛頓後，白宮國家安全委員會高度警覺，將其視為中國在 AI 領域持續施壓的信號。
Mythos 是 Anthropic 迄今最強模型，但不對公眾開放。它在內部測試中自主發現了數千個零日漏洞，覆蓋所有主流操作系統和瀏覽器，部分漏洞已存在長達 27 年。SWE-bench 驗證評分 93.9%，前代 Opus 4.6 為 80.8%。
Anthropic 將其限定在「Project Glasswing」網絡安全防禦框架內，僅向約 40 家美英機構開放，合作方包括亞馬遜、蘋果、微軟、英偉達、摩根大通等。
Anthropic 明確將中國列為「對抗性國家」（adversarial nation），Mythos 的受限發布將中國機構排除在外。
現實困境是，中國眾多銀行、能源企業和政府機構運行的底層軟件，與 Mythos 發現漏洞的那些系統高度重疊。漏洞被發現了，但中國拿不到這張防禦牌。
Mythos 發布後，奇安信、深信服、三六零等中國網安上市公司股價連續多日上漲，市場比任何聲明都反應得快。IDC 預測中國 AI 網絡安全行業規模將從 2025 年的 15.8 億元增長至 2030 年

2026 年前四個月，已有 49,135 個崗位因 AI 被裁，佔全部裁員計劃的 16%。
科技業是重災區。年初至今科技行業裁員 85,411 人，同比增長 33%，創 2023 年以來同期最高。僅 4 月，AI 相關裁員就達 21,490 人，佔當月總裁員的 26%。
Cognizant 裁 1.2 萬至 1.5 萬人，Cloudflare 裁約 20% 員工，Coinbase 裁 14%，Snap 裁 1,000 人。他們都把 AI 列為核心驅動因素。
但裁了這麼多人，企業賺到錢了嗎？
Gartner 對 350 家年營收超過 10 億美元的企業調查發現：80% 部署了 AI 的企業已實施裁員，但裁員率與投資回報率之間不存在任何正相關。
裁人多的公司，賺得並不比裁人少的多。
裁員創造的是預算空間，不是投資回報。
真正獲得最高回報的企業，走的是一條相反的路：用 AI 放大員工產出，而非取代員工。Gartner 將這種模式稱為「人類放大型企業」（human-amplified business）。
連 Sam Altman 自己都承認，存在「AI 洗白」現象：企業把本來就會進行的裁員，包裝成 AI 驅動的結構性調整。
畢竟在這場遊戲裡，「我們正在擁抱 AI」比「我們真的靠 AI 賺到錢了」好講得多。

美股 AI 行情沒有結束，但拉抬指數的錢從哪來、燃料還剩多少，正在出現微妙變化。
3 月 30 日至 5 月 8 日，標普 500 在 28 個交易日內累漲約 16.6%。但拆開這輪漲幅的結構，畫風完全不同。
據 TECHi 援引野村 Vol 團隊的回報歸因數據：10 只股票貢獻了 69% 的漲幅，其餘 490 只成分股合計只貢獻 31%。
這 10 只是： $NVDA $GOOG $MSFT $AMZN $AAPL $AVGO $AMD $INTC $MU $SNDK
其中，7 只 AI 芯片/半導體，3 只超大規模雲廠商。
整條 AI 基建供應鏈幾乎一網打盡。
高盛美股策略主管 Ben Snider 直接點明：當前市場廣度已降至自互聯網泡沫時代以來最窄的水平之一。
與此同時，表面熱烈的背後已經出現反常信號。指數創新高，但 VIX（17.19）、SKEW（138.21）、VVIX（96.78）三項指標同時上行。機構並沒有在新高面前放下對沖。
野村將這一組合描述為“現貨漲、波動率也漲”的反常態勢。
更關鍵的是資金面：野村判斷，過去幾周推動 AI 股的三股主力——空頭回補、CTA 加倉、vol-control 加槓桿——目前都接近極限。
靠“空頭被擠”推動的階段，已接近尾聲。
那下一棒誰來接？
野村的答案是看韓國。
研報發布當天，KOSPI 單日暴漲 4.32% 至 7822.24

過去 90 天 X 粉絲增長最快的 33 家初創公司

過去的矽谷，普通員工想暴富通常只有一條路：等公司上市。
但 OpenAI 正在改寫這條規則。
去年 10 月，OpenAI 完成了一場內部員工股票出售：
參與人數：600+ 名現任和前任員工
合計套現：$66 億
個人上限：最高可出售 $3000 萬股份（原上限 $1000 萬，直接翻了三倍）
知情人士透露，其中約 75 人直接拿滿了 3000 萬美元的頂格額度。
這是迄今為止科技行業規模最大的單次員工股票出售事件。
但套現的只是一部分人，還有更多人選擇繼續持有。
OpenAI 去年完成了公司架構轉型，從非營利組織改制為營利性公司。
轉型後，約 165 名現任和前任員工合計持有公司 26% 的股權，對應約 $1649 億。
人均紙面財富約 $10 億，超過多數風投基金的全周期總回報。
OpenAI 2025 年人均股票薪酬約為 $150 萬，是谷歌 2004 年 IPO 前的 7 倍，是過去 25 年 18 家大型科技公司上市前平均水平的 34 倍。
據多家媒體報導，OpenAI 正籌備於 2026 年第四季度啟動 IPO，目標估值可能觸及 1 萬億美元。
矽谷歷史上，從未有一家未上市公司在 IPO 前製造出如此密集的千萬富翁群體。

納指連創歷史新高，英偉達市值逼近 5.3 萬億美元。
《大空頭》原型 Michael Burry，正在反向加碼。
做空： $PLTR 直接做空 + 看跌期權，目標價「个位數到兩位數低端」，較目前還要再跌 60%+。
$NVDA：看跌期權（$110 行權價，2027 年底到期），目前虧損，但沒有減倉。
新增： $SOXX $Q $ORCL 看跌期權。
做多： $ADBE $ADSK $CRM $VEEV $MSCI，被「AI 替代」敘事打壓的軟體股。
邏輯只有一句話： 做空 AI 受益股，做多 AI 受害股。
若 AI 泡沫敘事修正，兩端均可獲利。
別人貪婪，他依然恐懼。

科技巨頭這季度財報，藏著一個有意思的細節：
正常情況下，Amazon、Google 這類公司的利潤，絕大多數來自主營業務：廣告、雲計算、電商。
但 Q1 財報裡，「其他收入」佔到了淨利潤的三分之一以上，歷史上這個比例只有 5%-10%。
這筆錢從哪來？
Google：私募股權投資組合未實現收益 $377 億
Amazon：投資了Anthropic，單季帳面收益 $156 億
兩家合計 $530 億。
光靠投資，就賺了這麼多。
超級平台做風投，做得還不錯。
KKR 的數據顯示，Q1 美國 GDP 增長了 2%。
其中科技資本支出一項，就貢獻了 1.9%。
如果口徑再放寬一點，按美國官方統計局的數據，科技現在佔美國全部企業投資的 55%。
這個比例已經持續爬升了很久，而且 AI 可能會加速這個趨勢。
Amazon 和 Google 做 VC 做得好是一回事。
更大的事實是：現在所有人都是科技投資者。

策略公開表態可能賣幣發股息，MARA 賣了 1.5 萬枚 $BTC 還債，Sequans 連續兩個季度用比特幣償還可轉債。
「永遠不賣」的比特幣財庫敘事正在瓦解，這些公司正把比特幣從「信仰儲備」變成「流動性工具」。
當幣價下跌觸發更多拋售，拋售又壓低幣價，螺旋就開始了。

錯過了 $NVDA 沒關係，NVIDIA 指明了投資方向

“Meta 又死又丧。”
這是 Meta 的員工在公司宣布裁員後，在 Blind 上發布的一篇匿名貼文。
自 2025 年底以來，Blind 上關於 Meta 公司 AI 話題的負面貼文比例已經增長到了 83%，2024 年這個比例還只有 20%。
5 月 20 號，Meta 要裁 8000 人（占總員工 10%），同時砍掉 6000 個空缺崗位，省下來的錢要拿去做 AI。
Meta 今年的 AI 預算是 1,150-1,350 億美元，相較於 2025 年的 722 億幾乎翻倍。
在發給員工的內部備忘錄中，Meta將裁員歸因於公司“持續努力提高運營效率，並抵消我們正在進行的其他投資”。
雖然備忘錄並未直接指出人工智慧是裁員的原因，但至少在 Blind 上，員工們明顯感受到的是被取代，而非創新。

你让 Cursor 跑一个日常任务，它遇到点小问题，决定“自己修一下”。
9 秒后，公司没了。
这是 PocketOS 创始人 Jer Crane 上周五经历的事。一家做汽车租赁 SaaS 的公司，客户最长用了 5 年。Cursor 跑着 Claude Opus 4.6，在测试环境里碰到一个账号密码对不上的小问题。它没问人，自己决定通过云服务商 Railway 的接口删掉一块存储盘来“修复”。
一行命令，没有二次确认。生产数据库和所有备份一起没了，因为 Railway 把备份就存在同一块盘上。
救生圈锁在起火的卧室里。
他们最后能恢复，是因为还有一份 3 个月前的独立备份。这 3 个月之间所有客户的订单、注册、支付记录，得靠创始人手动从 Stripe 流水、日历、确认邮件里一条一条拼回来。
最魔幻的不是删库。是事后 Jer 问 AI 为什么这么做，Claude 写了一份认罪书，逐条列自己违反了哪几条安全规则，开头第一句是大写的"NEVER FUCKING GUESS"（永远别他妈瞎猜）。
它知道规则。
它知道自己在违反。
它还是做了，然后给你写了份检讨。
Cursor 的计划模式、项目规则、系统提示，三层防护，被一个认了罪的 Agent 一次走完。
它写的认罪书读起来非常像人。
它做的事也非常像人。

你让 Cursor 跑一个日常任务，它遇到点小问题，决定“自己修一下”。
9 秒后，公司没了。
这是 PocketOS 创始人 Jer Crane 上周五经历的事。一家做汽车租赁 SaaS 的公司，客户最长用了 5 年。Cursor 跑着 Claude Opus 4.6，在测试环境里碰到一个账号密码对不上的小问题。它没问人，自己决定通过云服务商 Railway 的接口删掉一块存储盘来“修复”。
一行命令，没有二次确认。生产数据库和所有备份一起没了，因为 Railway 把备份就存在同一块盘上。
救生圈锁在起火的卧室里。
他们最后能恢复，是因为还有一份 3 个月前的独立备份。这 3 个月之间所有客户的订单、注册、支付记录，得靠创始人手动从 Stripe 流水、日历、确认邮件里一条一条拼回来。
最魔幻的不是删库。是事后 Jer 问 AI 为什么这么做，Claude 写了一份认罪书，逐条列自己违反了哪几条安全规则，开头第一句是大写的"NEVER FUCKING GUESS"（永远别他妈瞎猜）。
它知道规则。
它知道自己在违反。
它还是做了，然后给你写了份检讨。
Cursor 的计划模式、项目规则、系统提示，三层防护，被一个认了罪的 Agent 一次走完。
它写的认罪书读起来非常像人。
它做的事也非常像人。

外商投資安全審查工作機制辦公室（國家發展改革委）依法依規對外資收購 Manus 項目作出禁止投資決定，要求當事人撤銷該收購交易。

用什麼 AI，可能更能說明你的收入水平？🧐
Epoch AI / Ipsos 最新調查發現，過去一週使用過 Claude 的美國成年人中，80% 來自年收入 10 萬美元及以上的家庭，而 Meta AI 用戶中這一比例為 37%。全美約有 50% 的成年人處於這一收入區間。
而 Meta AI 用戶裡，近三分之一（32%）家庭年收入不到 5 萬美元，而 Claude 用戶中這一比例僅為 7%。
ChatGPT、Gemini、Copilot、Grok 則都擠在一個較窄的區間內：家庭年收入 10 萬美元以上的用戶佔 56%–64%，5 萬美元以下的佔 15%–22%。

加密支付的風險可能是被黑、丟私鑰、或者交易所跑路，受傷的是你和你的錢包，但也有可能是一艘油輪。
伊朗議會 3 月底通過法律，正式對過霍爾木茲海峽的油輪收比特幣過路費，每桶原油 1 美元，滿載超級油輪單次 200 萬美元，支持 $BTC 、 $USDT 或人民幣。
消息一出， $BTC 跳漲 5%，破 7.27 萬。加密社區迅速將其解讀成比特幣作為“國際貿易中性結算層”的里程碑。
鏈上數據並未顯示過路費支付正在大規模發生，Bitcoin Policy Institute 直接說以現有技術根本“幾乎不可能實現”。
但騙子不關心這些技術爭論。他們只需要一個可信的敘事，而伊朗政府已經替他們寫好了劇本。
不到兩周，冒充伊朗當局的假消息就發到了滯留船東的郵箱，話術高度模仿官方口徑，要求以 $BTC 或 $USDT 支付“過路費”以換取安全通行。波斯灣內 400 艘船、2 萬船員卡在那裡，焦慮被精準利用。
4 月 18 日，伊朗短暫開放海峽。一艘付過“過路費”的油輪以為買到了通行許可，剛出發就被伊朗革命衛隊炮艇開火攔回。
更狠的是，在法律層面，付給伊朗違反 OFAC 制裁；付給騙子，按 Chainalysis 的說法，依然可能違反制裁，因為監管看的是“付款意圖”。
而加密貨幣的“不可逆”，在正常商業裡叫“無需信任的結算”，在戰爭疊加騙局的場景裡，就是“無處追討的損

SBF 早期 20 萬美元參投 Cursor
若不售出股權目前價值約 30 億美元
如果當初...

花 $200 刷 GitHub star，撬動 $1000 萬 VC 融資。
ROI 3500 倍起步，最高 11.7 萬倍。
CMU 剛發的 ICSE 2026 論文數據顯示，GitHub 上 600 萬顆可疑假 Star，涉及到了 1.86 萬個倉庫，其中 AI/LLM 項目是最大的非惡意刷星類別。
78 個被檢測到存在假 Star 活動的倉庫曾登上 GitHub Trending 頁面，購買的 Star 確實能成功操縱平台的推薦算法。
Redpoint 合夥人曾調查 80 家開發者工具公司後發現，種子輪融資公司的 star 中位數為 2850、A 輪是 4980 顆，這組數字給了初創公司一份明碼標價的購物清單。
用廉價的 Star 計算，花 85 至 285 美元就能製造達到種子輪 Star 數，花 990 至 4,500 美元則可以達到 A 輪門檻。
VC 用 star 做篩選 → 項目刷 star → VC 看到“熱度”投錢→ 更多 VC 采用 star 追蹤 → 更多項目刷 star。
沒人是受害者，也沒人想當第一個停下來的人。