SMH

半导体指数ETF价格

SMH
¥3,997.40
-¥169.20(-4.06%)

*页面数据最近更新时间:2026-05-15 20:41 (UTC+8)

至 2026-05-15 20:41,半导体指数ETF (SMH) 股票价格报 ¥3,997.40,总市值 ¥4675.92亿,市盈率 0.00,股息率 0.00%。 当日股票价格在 ¥3,648.89 至 ¥4,164.05 之间波动,当前价格较日内低点高 9.55%,较日内高点低 4.00%,成交量 841.95万。 过去 52 周,SMH 股票价格区间为 ¥3,648.89 至 ¥4,186.44,当前价格距 52 周高点 -4.51%。

SMH 关键数据

昨日收盘价¥4,121.71
市值¥4675.92亿
成交量841.95万
市盈率0.00
股息收益率 (TTM)0.00%
股息金额¥7.95
净利润 (财年)¥0.00
营收 (财年)¥0.00
营收预测¥0.00
流通股数1.13亿
Beta 值 (1 年)1.82
最近除息日2025-12-22
最近派息日2025-12-26

SMH 简介

VanEck 半导体ETF(SMH)旨在尽可能接近(在扣除费用和开支之前)复制MVIS美国上市半导体25指数(MVSMHTR)的价格和收益表现,该指数旨在跟踪从事半导体生产和设备的公司的整体表现。
所属板块金融服务
所属行业资产管理
总部New York,NY,US

半导体指数ETF (SMH) FAQ

半导体指数ETF (SMH) 今天的股价是多少?

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半导体指数ETF (SMH) 当前报价 ¥3,997.40,24 小时变动 -4.06%。52 周交易区间为 ¥3,648.89–¥4,186.44。

半导体指数ETF (SMH) 的 52 周最高价和最低价是多少?

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半导体指数ETF (SMH) 的市盈率 (P/E) 是多少?说明了什么?

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半导体指数ETF (SMH) 的市值是多少?

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半导体指数ETF (SMH) 最近一季的每股收益 (EPS) 是多少?

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半导体指数ETF (SMH) 现在该买入还是卖出?

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哪些因素会影响 半导体指数ETF (SMH) 的股价?

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如何购买 半导体指数ETF (SMH) 股票?

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风险提示

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快照民工

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12小时前
当前美股的狂飙行情正在积累一个危险的反转引信。 野村证券策略师Charlie McElligott警告,驱动本轮涨势的期权、杠杆ETF及波动率控制等机制,在市场上涨时形成自我强化的正反馈,一旦行情逆转,同样的机制将以同等甚至更大的力度将市场砸向下方。 标普500指数本周首次突破7500点,但McElligott的模型显示,若指数单日下跌5%,将触发期权交易商、杠杆ETF及波动率控制基金合计高达1870亿美元的被动抛售,**形成"越跌越卖"的死亡螺旋。他将这一前景直接描述为"跳下更高的悬崖"。** 与此同时,利率风险正重新浮出水面。30年期美债拍卖收益率升至2007年8月量化崩溃以来最高水平,通胀居高不下,全球央行加息预期升温,美债长端利率持续走高,正成为本轮股市狂欢的最大潜在对冲力量。 负伽马漩涡:涨势的加速器,也是崩盘的放大器 --------------------- McElligott指出,本轮自3月底以来的爆炸性涨势,主要由“真实与合成”负伽马流驱动,而非主动型基金的主动买入。大量主动共同基金、市场中性基金及宏观对冲基金在这波行情中严重踏空,被迫追涨,进一步强化了上行动能。 具体而言,主动共同基金在市值最大的科技股上结构性低配——年初至今,大盘科技AI股涨幅达38%,半导体板块更高达59%,而这些恰恰是指数回报最集中的来源。市场中性基金则因持仓偏向"做多质量、做空高波动",在本轮高贝塔股暴涨中遭到严重挤压——"标普高贝塔/低贝塔"因子自3月30日以来累计上涨26.1%。宏观基金此前普遍看空,在伊朗战争冲击后过度对冲,错失右尾行情,如今只能通过大量买入看涨期权追赶涨势。 **这种"越涨越买"的结构,在期权市场上表现为看涨期权偏斜急剧陡峭化,形成"现货涨、波动率也涨"的罕见格局。**McElligott援引数据指出,SMH(半导体ETF)3个月平值波动率已处于历史100百分位,市值前10大股票及前50大股票的3个月平值波动率均处于99百分位。 ![](https://img-cdn.gateio.im/social/moments-013a6a94f5-8d36a035ad-8b7abd-e5a980) 杠杆ETF:1870亿美元抛售的核心引爆点 --------------------- 在上述负伽马动力之外,杠杆ETF复合体正将风险推向新高度。McElligott的数据显示,**当前杠杆ETF总规模已达1790亿美元,其中85%高度集中于科技、AI、半导体及Mag7相关主题,与上述期权追涨形成高度重叠。** 过去一个月,杠杆ETF的每日再平衡机制已累计产生逾1000亿美元的净买入,其中半导体相关381亿美元,科技相关418亿美元,Mag7相关116亿美元。这一规模意味着,杠杆ETF的日度再平衡已成为市场有史以来最大规模的"合成负伽马"来源之一。 McElligott的模型对不同跌幅情景下的被动抛售规模进行了测算:跌幅越大,期权交易商对冲需求、杠杆ETF再平衡卖出及波动率控制基金降仓的合力越强,形成"越跌越卖"的涡旋。**在标普单日下跌5%的情景下,上述三类机制合计将触发1870亿美元的被动抛售。他的结论直白而警示性:"这只是让最终去杠杆事件发生时,要跳下的悬崖更高而已。"** **![](https://img-cdn.gateio.im/social/moments-b9a1b00260-17648300d7-8b7abd-e5a980)** 利率风险重燃,通胀尾部风险不容忽视 ----------------- McElligott在报告中特别强调,在股市狂欢的背后,宏观风险正在悄然积聚。30年期美债拍卖收益率升至2007年8月量化崩溃以来最高水平,美债长端供给压力持续,令越来越多的交易员重新将目光转向利率风险。 通胀方面,McElligott直言美国通胀“高得要命”且走势“方向错误”。伊朗能源与石化供应冲击尚未解决,紧急库存正以创纪录速度消耗,一旦库存耗尽,"通胀尾部风险"将真正激活。与此同时,美国经济当前更接近"过热"而非"衰退",支撑因素包括:大规模财政赤字支出、超大规模资本开支加速、制造业与工业再加速、强劲零售销售,以及6%的名义GDP增速。 在此背景下,全球单一通胀目标制央行的实际加息预期正在上升,并开始向美联储定价渗透。**McElligott警告,美债利率波动率(MOVE指数)可能在未来一至两个月内再度成为股市的压制因素,尤其是在新任美联储主席上任之际。** 反转窗口:期权到期日后或是关键节点 ----------------- McElligott对潜在反转的触发时间窗口也给出了具体判断。他指出,本周观察到的"QYLD短实值看涨期权回购"现象,叠加周五期权到期日(Op-Ex)后的"伽马释放"效应,可能为下周行情逆转打开窗口——尽管5月20日收盘后英伟达财报或将短暂延缓这一进程。 在市场微观结构层面,McElligott认为,当SMH单日跌幅从-5%扩大至-12%时,再平衡抛售涡旋将被激活,并将标普500推向-2%区域,届时现货与波动率的正相关关系将开始逆转——超过-2.5%后,波动率将开始被动拉升,进而压低股价,形成与上涨时完全对称的负反馈循环。 在对冲策略上,McElligott指出市场目前偏好SMH看跌期权1x3比率价差作为凸性对冲工具,并开始建议在更长期限(如7月到期)上做多偏斜——因为当前市场几乎无人持有下行保护,一旦抛售来临,被迫追买看跌期权将推动指数期权偏斜急剧陡峭化。 风险提示及免责条款 市场有风险,投资需谨慎。本文不构成个人投资建议,也未考虑到个别用户特殊的投资目标、财务状况或需要。用户应考虑本文中的任何意见、观点或结论是否符合其特定状况。据此投资,责任自负。
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