貴金属とマクロ流動性

5月15日（金）、ニューヨーク取引の終了時点でCOMEXの銀先物は10.47%下落して1オンス当たり$76.395となり、COMEXの銅先物も5.00%下落して1ポンド当たり$6.2810となりました。スポット価格の銀は9.14%下落して1オンス当たり$78.8808。スポットプラチナは4.14%下落して1オンス当たり$1,977.91、スポットパラジウムは2.47%下落して1オンス当たり$1,415.01でした。

5月15日金曜日、ニューヨーク時間の取引終了時点で現物金は2.47%下落し1オンス当たり4,537.20ドルとなり、週間では3.77%の下落となった。COMEXの金先物は3.01%下落して1オンス当たり4,544.60ドルとなり、北京時間21:45には4,513.80ドルまで値を下げ、1オンス当たり4,510.10ドルだった5月4日の安値に接近した。今週の先物の累計下落率は3.96%に達した。

米国の商品先物取引委員会（CFTC）によると、シルバーの投機家は、5月12日に終了した週において、ネットロングポジションを5,254枚増やして16,195枚にした。

米国商品先物取引委員会（CFTC）によると、金の投機筋は、5月12日に終了した週において、ネットロングポジションを4,963枚増やし、合計100,627枚となった。

上海黄金交易所の金・白金 T+D 取引は5月15日夕方に下落して引けた。金 T+D は0.57%下落して1グラム当たり1,002.9元となり、一方で銀 T+D は4.64%下落して1キログラム当たり18,882元となった。

上海先物取引所の原油先物契約2606は、5月15日の夜間取引で4.25%上昇し、1バレル当たり661.70元で引けました。一方、上海金は1.13%下落し、上海銀は6.79%下落しました。

銀は、極端な値動きが続いた1週間の終わりに1オンスあたり$80を下回って下落した。金属は、水曜までの時点で最大11.3%まで急騰しており、AI関連株への投資家の熱が高まったことや、データセンターのインフラに使われる工業用金属の需要が増えたこと、さらに主要鉱山国ペルーにおける燃料の供給状況をめぐる思惑が背景にあった。

Guru Clubによると、現物の銀（スポットシルバー）は5月15日に8%急落し、1オンス当たり76.79ドルで取引されている。

ロシア中央銀行の金および外貨準備高は、5月8日で終了する週時点で7,710億ドルに達し、前週の7,575億ドルから増加しました。週次の増加額は135億ドルです。

Guosin Futuresによると、金属プラチナとパラジウムの先物は金曜（5月15日）に急落し、プラチナの取引は6.48%下落して499.05元/グラム、パラジウムの取引は5.67%下落して345元/グラムとなった。銀の急落がより広い貴金属セクターを押し下げた一方で、プラチナとパラジウムは流動性が薄くボラティリティが高いため、より大きな下落を経験した。

Jin10によると、5月15日、インドは金の輸入関税を引き上げ、輸入の上限規模も制限したため、世界第2位の金消費国への資金・物資の流れが大幅にタイト化した。FinMet Pte Ltdのマネージング・ディレクターであるSunil Kashyap氏によれば、関税の引き上げ幅は4%〜6%で、国内価格の上昇率を上回っており、その結果、短期的には輸入も販売も採算が取れないという。国内の金価格は、いくつかのトレーダーが在庫を放出しているため、新たなコストをまだ完全には織り込んでいないものの、短期の需要は当面は弱含んだ状態が続きそうだ。

Guru Clubによると、現物金は本日（5月15日）1オンス当たり$4,540を下回って推移し、日中で2.42%下落しました。

Guru Clubによると、ニューヨークの銀先物は5月15日に日中で9%急落し、1オンス当たり77.65ドルになった。同じ取引時間にスポット銀は7.76%下落し、1オンス当たり77ドルを割り込んだ。

UBSの戦略担当者であるウェイン・ゴードン氏とドミニク・シュナイダー氏によると、5月15日、UBSは供給不足の縮小を受けて銀の価格目標を引き下げた。同行は、投資需要の弱まり、鉱工業消費の減速、鉱山供給の増加を理由に、年間の銀の供給不足を60〜70百万オンスと見直し、従来見積もっていた300百万オンスから大幅に引き下げた。同行は、Q2の期末目標価格を1オンス当たり85ドルから100ドルに引き下げ、期末目標を1オンス当たり85ドルから80ドルに引き下げた。

インドの商務省によると、同国の金の輸入額は4月に63.3億ドルに達した。これは、貿易当局が公表した最新の月次輸入データを示す。

Jin10 Futuresによると、5月15日の正午取引の終了時点で、エネルギー、海運、化学関連のコモディティが上回る一方、貴金属およびベースメタルはより顕著に下落した。

Jin10によると、5月15日の金曜午後の取引で上海金は1グラム当たり1,003.05元で取引されており、国際スポット価格の1グラム当たり999.92元と比べて、1グラム当たり3.13元のプレミアムで取引されていました。

Jin10 Futuresによると、5月15日の15:00（北京時間）に、午後の取引でスポットプラチナは2.98%下落し、スポットパラジウムは1.29%下落した。

BlockBeatsによると、5月15日、米国の4月のインフレ指標が2022年以来の最速ペースまで急騰し、PPIは4年ぶりの最高水準に達、CPIは2023年以来で最大の上昇幅を記録した。このデータは、市場の間でFRBが「より長く高金利」を維持する政策を続けるのではないかという懸念を再燃させ、貴金属価格に圧力をかけた。金現物は金曜に2%以上下落して1オンス当たり約4,560ドルとなり、銀は6%以上下落して約78ドル近辺となった。 エネルギー価格は、ホルムズ海峡をめぐる緊張が続いていることを背景に高止まりした。今週、WTI原油は103ドルを超えて上昇した。アナリストは、インフレ期待の上昇に加え、より高い米国債利回りと強いドルが続き、金需要に引き続き重しになっていると指摘した。金需要は、紛争が勃発して以来12%以上低下している。

Guru Clubによると、現物プラチナは本日（5月15日）1オンス当たり$1992.02まで下落し、3%超下げました。